中国工商银行广东省分行营业部财富中心AFP 黄晓晖

    　一、家庭资产配置分析

   　1、 投资资金主要分布于活期存款和股票这两种风险收益区别极大的产品，容易拉低综合投资收益。

       2、 早期支付负担较重。家庭刚刚步入成长期，房贷、赡养父母及小孩的教育支出负担较大，目前年净结余48500元，净储蓄率不高。虽然随着收入的增长，吴女士的净结余会稳步增加，但在家庭成长初期，如前10年，吴女士财务压力会比较大，需要合理规划各项支出。

　　3、 高风险资产配置比例较高。现阶段能用于自由投资的资金共计25万元，其中股票投资18万元，占比72%。但是考虑到房贷、父母赡养及孩子教育支出需求，较高比例的高风险投资容易引起家庭现金流的较大波动。

　　二、理财目标及建议

　　根据吴女士理财目标实现的迫切性，分解为备用金需求、教育金需求、养老需求三个部分。

　　对吴女士的各项理财目标分析如下：
   　1、备用金需求：吴女士希望为年过7旬的父母准备一笔应急资金。根据国内各大保险公司对重大疾病的住院费用调查显示，平均一次住院医疗费用在10～20万元之间。因此，我们建议从25万的投资性资金中拿出15万元作为父母的应急备用金，保持较高的流动性以备不时之需。另外，还可以拿出相当于月支出4倍左右，即5万元作为自己小家庭的备用金。余下5万元作为存量投资资金，可用于股票、基金等投资用于养老金积累。20万元备用金，其中10万建议投资定期存款，10万投资货币基金，两项投资的综合收益约为3.43%，

   　2、教育金需求：吴女士希望从现在起每年拿出2万元育儿资金至小孩18周岁。根据目前年净结余48500元的实际情况看，这个目标是可以实现的。但是，如果期望孩子接受更好的教育，如选择名牌重点学校，省市级高中择校费40000元、一般高中23000元，于入学时3年一次性缴清，参加钢琴、书法等兴趣爱好班、补习班等等，2万元/年的教育资金是无法满足这些额外需求的。

　　3、养老金需求：养老是需要长期积累、全面规划才能轻松实现的理财目标。根据吴女士退休后每月2500元支出和充足旅游资金的目标，通过生涯仿真模型，模拟了吴女士家庭收支情况。假设吴女士和先生分别在50岁、55岁退休。

　　将目前的养老目标推算到吴女士先生退休时，届时家庭年需养老金76644.14万元。另一方面，因为退休后的养老金收入低于在职工资收入，因此，在吴女士先生退休那一年，家庭净储蓄会开始出现负值，需要通过前期的投资积累方能维持退休目标。

　　吴女士可以通过这样一些手段进行养老资金的积累。如坚持长期的基金定投。基金定投是一项积少成多的理想投资工具，主要能够平滑股市的波动周期，时间及复利投资的魔力还能积累大额财富。假设从现在开始每月坚持投资1000元基金定投到吴女士先生55岁退休时，投资22年，按照10%的收益率，基金账户将积累105.22万元，家庭的无忧生活周期会因此延长6年。此外。构建稳健的资产组合也很关键。以吴女士目前5万元的存量投资资金为前提，在考虑每年净储蓄的情况下，需要配置年收益率在6%——7%左右的投资组合，就能延长晚年的无忧生活。

　　三、具体投资建议

   　现有存量投资资金25万元，每月1000元基金定投。投资组合策略表如下：