“谁知道我的心里有多苦，谁在乎我的明天去何处？这条路究竟多少崎岖，多少坎坷途……”这首《天意》是刘德华十年前的一首老歌，唱出了无数人的辛酸泪。

　　如果你过去一年都没碰过QDII或FOF，只要看了理财周报上期的《落后理财50榜》，就知道那些大片大片的负号后面，藏着多少家庭的忧伤。而这些夜不能寐、食不知味的苦楚，理财周报一直在关注。

　　这一周，我们再度深入十多家银行，揭秘银行理财从内到外的完全风险控制术。这个领域，是鲜有媒体问津的荒漠。我们会持续地开拓，为着让你知道全球哪些区域、行业和标的是不能碰的地雷；哪些银行总是误判，风险控制失范，让你的资金去到了不该去的地方。

　　地雷遍布四大洲，银行蛰伏等待

　　“东欧就不用说了，风险很大。”东欧危机爆发后，理财周报第一时间推出了与国内理财产品持有人密切相关的主题《清理欧洲账户》，花旗等5家外资行的20多款涉欧产品被曝光。这一周，我们向更多银行发问，得到的多数答案是“投资肯定要回避”。

　　西欧问题也同样严重。某中资银行财富管理部产品设计人士表示，“西欧、美国、加拿大等国家很多问题都还没有暴露出来，美欧倒闭了很多银行，但美国现存银行杠杆比例还高达三四十倍，西欧很多银行的杠杆比例高达80多倍，而且还没有拨备。”

　　“美国依然是风险系数较高的地区。”东亚中国个人银行财富管理部总经理陈柏轩说，“它的问题是贷款能不能解决，今年已发了2万亿债券，AIG也好，花旗也好，风险依然存在。”华侨银行中国个人银行总经理许业宏则表示，“美国央行已放弃2009年经济增长的预期。美国1月份的失业率仍维持在7.6%，16年来最高值。”

　　“南美的巴西、阿根廷等国家债券不能碰。比如巴西10年期国债，收益率高达11.8％，货币可信赖度低，风险很大。”中行全球金融市场部全球调研团队宏观经济分析师石磊表示。摩根士丹利最新预估，墨西哥经济可能萎缩5%，是拉美地区衰退最严重的国家。

　　“东南亚泰国最糟。”石磊表示，“泰国经济过度外向型，出口占GDP比重大而又锐减，去年第四季GDP同比萎缩率高达4.3%，创十年来新低。此外，泰国的外汇储备流失速度也非常快。”

　　建议银监会立法规范产品投资

　　今年以来国际市场投资风险进一步加大，国内银行对外部风险都开始格外谨慎。而去年下半年以来集中爆发的银行理财产品巨亏投诉，主要指向了销售环节。

　　“我全然不知风险测试的重要性，客户经理说很复杂帮我填，我就随他了。”一位持有QDII灾星——贝莱德美林世界矿业基金的广州IT人士盛先生，在向理财周报记者投诉时说，“我承认自己也有问题，应该买产品之前做点功课。”

　　“我发现投资者开始对银行有对立情绪。”招商银行高级产品经理说，“客户是银行最宝贵的资源，我们不想任何人亏损，更不会为了多销售几款产品就故意误导客户，损毁自己的名声。”

　　不可否认，去年4月初银监会下发规范商业银行个人理财业务的通知后，多数银行在“客户风险测试+客户经理业绩考核+前中后全程监督”三方面下了功夫。但是，银行理财产品正确销售的确还有很远的路要走，否则盛先生的遭遇怎么会发生在去年7月？

　　更应该引起重视的是，目前没有任何法规对银行理财产品的资金投向进行监管。比如，你所购买的一款打新股产品，产品说明书中明确说“20%的资金用于申购新股，80%投向债券票据等固定收益投资工具”，但你无法确知银行是否严格遵循了这一契约。要知道，银行要通过信托平台，还要找一家券商当交易对手，才能完成新股申购。

　　“我们建议银监会能出台相关法规，对银行理财产品募资投向进行严格监控，最好是向投资者公开。”一位不愿公开姓名的资深银行人士说。