专家建议一： 资产配置及投资建议 上海银行松江支行金融理财师（ AFP ）、第五届上海“十佳理财之星” 李 雯

一、家庭财务状况分析

A ． 收支情况分析：

张先生夫妇年度收入总计为：230000元。其中工作收入224000元，投资收入6000元。 张先生夫妇家庭年度总支出为129600元，其中消费支出为55600元，债务支出为66000元，保障支出8000元。

家庭支出占家庭收入的比例为56.35%，则结余比例为43.65%，可以看出 张先生家庭的支出安排比较合理，兼顾到了自身保障和父母赡养。

该家庭投资收入达到家庭总收入的比例=6000/230000=2.6%。 张先生家庭投资资产有40.5万元，且主要为房产投资，可以看出年轻的 张 先生夫妇已具有较强的投资意识，但在提升投资回报率方面仍有待加强。

B ． 家庭资产情况分析

张先生家庭总资产122.5万元，其中流动资产2万元，投资资产40.5万元，自用资产80万元。

投资资产占家庭净资产比重50.31%，其中房产投资占投资资产的88.89%，基金、股票类投资仅占投资资产的11.11%，说 明张先生较侧重固定资产类投资，投资方式相对单一。

流动资产占每月支出 =20000/9300=2.15 倍，说明目前 张 先生家庭的流动资金可以支付未来 2 个月左右的支出，考虑到张先生和太太工作收入比较稳定，在正常情况下，略低于足够支付3 个月的备用金标准尚属合理。

张先生家庭负债为42万元，其中2万元为向朋友的借款。

资产负债比例=42/122.5=34.26% ，虽有两套个人住房贷款，但是仍低于50%的安全线，具有一定的偿债能力。

从上面的资产负债分析中我们发现， 张 先生家庭资产的整体分布有些不太妥当，最突出的问题就在 于张 先生家庭有 94.69% 都是固定资产（自住 + 投资），固定资产占比过大，金融资产较少，一旦发生重大紧急事项，实际可支配的流动资产仍属偏低，产生这些问题的根源在 于张 先生家庭没有按照自己家庭财务状况做适当的安排，把家庭财务绷得太紧，建议在今后的家庭财务安排上作合理调整。

•  家庭理财目标

张先生提出的理财生活安排计划有：1、一年内孩子出生；2、1 ～ 2年内将 67平方米住房换成 120平方米 住房；3、保障孩子教育费用无忧；4、安排养老规划；542万元、3 - 5年内购车。

•  理财建议

A．完善家庭保障。2006年 时张先生夫妇已投保， 险种涵盖了定期寿险、意外险附加意外住院医疗以及重大疾病保险，且两人保额相同。根据上述对 张 先生家庭收入情况的分析，可以看到， 张 先生的年收入 高于张 太太，在这个特殊时期更是家庭的经济支柱，因此，我们建议 张 先生的保障额度可以再适当提高些。另外，考虑到张太太已经怀孕，建议配置一些母婴保险，等到宝宝出生长大至 5 岁左右，还可以给孩子投保少儿重大疾病类险种。当然，保费的支出仍建议控制在 1 万元。

B ．留存家庭备用金。目前张先生夫妇以活期存款或现金的方式留出了2万元的紧急备用金。考虑到张太太现在已经有了身孕，无论是补充营养、医院分娩还是添置尿布、奶粉，每一项都是不可省却的费用，此刻可以说，生孩子就是家庭的重中之重，因此，在孩子出生期间再准备2万元左右的支出预留是基本的。

C．暂缓换房计划。考虑到实际可支配资金的问题，要换房必须先卖房，在上海地区 张先生只有67平方米这套自住用房，如何衔接好买卖环节是个大问题。由此，我们建议张先生家庭采用转按揭的方式，先将位于江苏地区、市值为36万元的出租房卖出，然后，将售房款项连同每年家庭结余进行适当投资，预计在5年之内将有比较充裕的资金支付120平方米的购房首付款；原先67平方米的房产日后可以出租，以租金抵充贷款月供，尽量把换房的成本降到最低。

D、加强金融投资。目前建议以金融投资为主，在当前市场情况下，主要投向较稳健的混合型基金、债券增强收益型基金以及银行保本类理财产品，另一部分可以适当加大资产增值力度，建议分步进入被低估的股票或购买指数型、股票型基金。当然，如果还有余力的话，也可以配置一些黄金作长期投资以抵御通胀。

E、尽早安排长期规划。无论是孩子从小到大的教育费用，还是退休后夫妇俩的养老费用，都是相当大的一笔支出，而且避无可避。对于这些规划，必须及早作好资金安排。 张先生夫妇都还年轻，建议其采用定额定投的方式，长期坚持，实现这两项规划应非难事。

F、购车计划灵活机动。上海地区工作轨道交通比较发达，汽车出行并非首选之举。在这方面，我们比较赞同张先生的理念，即首先应满足换房需求，此后如还有充裕资金，再选择购车。

专家建议二：保险配置建议 中德安联人寿保险有限公司资深业务经理 江东敏

张先生可以从三个层次来考虑增加家庭的保障。

一是宝宝即将出生，对于家长们来说，就要及时关注孩子的教育金。保险教育投资的回报是最大的回报，教育金就是要做到投入安全，专款专用，而且能确保大人一旦发生意外风险也不会影响孩子未来的学习。

其次，世界各国都在为公共养老账户入不敷出而头疼。许多发达国家已将退休年龄延迟到了 65 岁以上，法国甚至延迟到了70 岁 , 实在是巧妇难为无米之炊。我国有关部门也正在酝酿条件成熟时，延长法定退休年龄。因此建议在30 岁之前，应购买保险公司的一种“定期约定给付加盈利分配”的养老产品，能够确保晚年养老、护理两不误。

另外，在张先生夫妇现有的一些保障型产品中，重大疾病保险的保额占 10 万元，确实少了一点，需要增加补充。近日中德安联保险公司推出的“安康逸生”重大疾病保险是一个非常不错的产品，它是“有病治病，无病养老”，帮助客户用有限的资金同时作疾病与养老的准备；还拥有身故风险保障。如： 张 先生每年交保费 3280 元；缴费期为 20 年；保额 10 万元。拥有这一保险，既可抵抗 32 种重疾风险；还可在 60 岁退休时，获得保额 20% 的退休金；满期时返还 100% 的养老金。