定期检查基金组合

　　个人投资者构建好适合自己的基金组合后，需要定期检查基金组合的投资收益。检查基金组合，可选择不同长短的期间来考察基金组合的收益情况，并将长期收益率与设定的业绩基准进行比较。

　　组合的收益不可能在每次检查时都与期望收益相同，投资者要观察的是期限内的平均收益是否达到预期收益。因此，如果组合在选定的期限内例如三个月或半年来未能达到预期收益，这时不需惊慌，因为基金投资毕竟是长期行为。如果所选择的基金产品在一年内收益率不达标，比如在同类型的基金中排名过于靠后，大幅落后于基准业绩，这样就要选择同类型中其它业绩优秀的品种。或者损失超出了投资者的承受范围，则意味着投资组合的风险超过了预期，这时，有必要对现有的投资组合进行重新评估。

　　除了检查基金组合的业绩，还要看看基金组合中贡献最大和拖累最大的品种分别是哪些，也可以与自己要求的回报率进行比较，找出那些偏差较大的品种。

　　如果发现组合中某只基金表现不佳，已经在很大程度上拖累了整个基金组合的回报，就要认真分析一下组合被拖累的原因。例如基金本身可能发生变化，比如基金公司股权更换、经营理念发生变化，基金经理频繁更换，基金契约实质性修改等。因为基金本身的变化容易造成投资风格和收益率的改变；如果不再符合投资者原来的期望，可以考虑是否要将其替换出局，用更符合期望的基金代替它。如果该只基金依然保持以往风格，只是短时间内没有出彩，那就不要轻易更替，因为大盘存在板块轮动的效应，这需要长时间的考量。

　　还有一种情况需要检查自己的基金组合，这就是在行情出现逆转时。在牛市中投资者应该增加股票型基金、积极配置型基金的持有比例以分享牛市的收益，而熊市中则应该减少此类高风险品种的配置比例，多选择债券型、保本型基金产品。

　　顺时顺势调整基金组合

　　如果说检查基金组合时为了检验基金收益的话，那么适时调整基金组合，主要是针对投资者阶段和收入变化而作出的调整。由于基金的投资工程是长久的，但如同盖楼时有不同的施工阶段一样，需要灵活应变地调整自己的投资策略，才能取得利益的最大化和投资的最优性价比。

　　2005年，广州市民吴晓霞步入婚姻的殿堂。婚后，吴晓霞和老公开始规划两个人的生活。由于两人结婚购房后，手里的资金有限，决定将剩余的3万元都投资基金。由于希望尽快积累财富，吴晓霞夫妇重点将资金投入在股票型基金中，购买了1万元的南方稳健增长基金和1万元的景顺长城内需增长基金。同时，为了防御风险，吴晓霞夫妇还买了一万元偏股型基金博时价值增长。

　　两年下来后，投资的这三只基金都翻了3－4倍，资金也累计到11万元，这让吴晓霞夫妇乐开了花。2007年，吴晓霞在年初生了下“猪宝宝”。为人父母后，吴晓霞夫妇觉得身上的负担加重。此外，2007年股市不断创出新高，这让持有股票型基金的吴晓霞开始恐高，因为多了一口人，还要为小孩的生活和教育基金做准备，整个家庭的抗风险能力显著降低，因而不能像以前那样太激进。

　　于是，吴晓霞在3月初重新进行了基金组合，股票型基金有：5000元的南方稳健成长基金；10000元博时价值增长基金；配置了指数型基金，每月定期投入10000元买大成沪深300指数基金，同时还购买了平衡型基金10000元的招商安泰平衡基金和10000元的债券型基金海富通收益增长。此外，吴晓霞还购买了50000元的货币市场基金。

　　吴晓霞的顺时顺势调整基金组合的策略，使她在半年来的收益依旧保持着50%以上的高增长，同时还规避了股市波动给自己带来的损失。

　　因此，在不同的人生阶段不同的市场情况，应该及时调整投资组合，构建适合新时期的基金组合。这样不仅有助提高投资效益，还可确保顺利达到投资目标。

基金类型	股票型基金	积极配置型基金	债券型基金	货币市场基金
期望年均收益率	10％£­20％	3％£­8％	3％£­5％	3％