几天前，一位多年的好友突然打来电话。这位朋友们心目中的“书呆子”，如今竟然也对理财感兴趣了：“嗨，你是搞经济的，我现在想做点投资，比如基金、银行理财什么的，有没有好的建议？”

　　不仅“书呆子”，最近这段时间，记者身边的不少朋友、同事，银行理财产品、基金选择等金融投资成为了他们茶余饭后谈论的热门话题。

　　那么，目前市场中的理财产品有了什么样的变化？银行理财产品、基金定投近期的表现又如何？本报记者特意为你揭示近期最新的理财风向标。

　　表现

　　最近一年 定投好于“裸投”

　　随着资本市场逐步返暖，基金开始掀起一波“定投运动”。2009年基金公司发布基金定投公告超过600余条，基金公司不仅大打 “亲子定投”“宝贝计划”“我爱我家”等“亲情牌”，在定投方式上更是花样翻新，推出定期不定额、定投转换等诸多升级服务，让市民重燃对基金定投业务的兴趣。

　　都说基金定投可以利用时间来烫平市场的波动，但说到底收益才是“硬”道理！2008年股市大跌，基金定投有没有发挥作用？面对基金定投的种种新玩法，聪明的投资者该怎样安排获取高收益？

　　为此，记者挑选了10只存续期长、年化收益表现较好的股票型基金进行定投对比，受2008年A股跳水的影响，10只基金最近一年的收益率均为负数，表现最好的华夏大盘精选收益率为-8.21%，而表现最差的上投摩根阿尔法最近一年下跌29.44%。基金最近一年业绩虽然都亏损不少，但从2008年3月1日开始每月定额定投的业绩却让人惊喜，可以看到，10只基金的最近一年定投业绩有5只出现了正收益，其中，最好的华夏大盘精选定投1年收益率达到14.76%，而亏损接近30%的上投摩根阿尔法，基金定投只亏损了6.l9%。

　　也就是说，投资者如果在2008年3月开始投资同一种基金，选择基金定投的方式，业绩要好于“裸投”的基金效果。对此业内人士的解释是，基金定投有一个“微笑曲线”法则，在低点堆积的基金份额越多，客户将来在“曲线右端”获得的收益也将越明显，市场低点往往是最应该坚持基金定投的时候。

　　技巧

　　用好“定投不定额”3年收益可差8倍！

　　不少基民认为，既然选择了基金定投就不用管了，按期定投“捂”着不动就行了。实际上，基金定投业存在着时机的把握，记者对比10只基金的最近3年定投业绩发现，因为把握错了时机，基金定投业绩出现巨大差异。

　　如表所示，从2006年3月1日开始定投的10只基金，采取现金分红和红利再投资两种投资模式， 6只采用“现金分红”的基金业绩要好于“红利再投资”的基金，而另4只基金则出现相反的现象，其中，华宝兴业多策略增长基金采用“红利再投资”方式，3年的投资收益仅为15.63%，而采用“现金分红”的收益高达129.84%！

　　何以同一只基金，因分红方式不同收益竟相差8倍之多？原来，华宝兴业多策略增长基金在2007年9月3日和2008年1月8日出现了两次大手笔的分红，而这两个时间点处于A股市场的高位，采用“红利再投资”相当于“高价”买入不少基金份额，当股价大幅下跌时，这些份额产生了较大亏损。而“红利再投资”业绩好于“现金分红”的基金则恰好相反，分红大都集中在2006年前后，这一时期股价相对较低，“红利再投资”可以“低价”买入不少基金份额，从而实现了较高收益。

　　由此可见，基金定投并不是“捂”着不动，一定要根据市场情况合理安排投资金额。专业人士指出，基金定投时间相对较长，要有效地把握时间段内的市场大趋势变化，可以利用 “定时不定额”的方法，给自己定投设定一个合理的投资区间，超过上证指数多少就不投，低于多少点位多投，这样才可以充分发挥基金定投“分散风险、积少成多”的效果。

　　而在基金的挑选方面同样有“讲究”。晨星基金分析师王蕊认为，定投由于投资时间较长，因此选择基金要从三个方面考察：首先基金经理是否稳定，其次基金公司管理得好不好，第三则是基金团队是否优秀，王蕊指出，投资者应尽量选择存续期比较长，并且最近2、3年基金业绩的排行较好的基金，“此外最好了解一下基金经理的情况，如果基金管理人发生变化，会影响到基金的业绩，也需要针对性调整。”

　　小知识

　　什么是前端收费和后端收费

　　基金定投购买时常常有“前端”收费和“后端”收费之说，前端收费指的是投资者在购买开放式基金时并不支付申购费，等到卖出时才支付的付费方式。后端收费指的是投资者在购买开放式基金时就支付申购费的付费方式。

　　前端收费是一个固定费率，目前网点一般为0.8%，网上费率为0.6%；而后端收费，则因持有时间而发生变化，少于一年费率1.80%，1～2年费率1.2%，2～3年 0.6%， 3年以上则免去费用。

　　所以如果是超过3年以上的基金定投，可以选择后端收费，成本会相对低一些。