对股票投资范围的约束影响投连险账户业绩 买保险也要“货比三家”

　　既想要保险保障，又想同时投资股市，投资连结保险无疑是最适合的选择，在众多保险产品中，投连险与股市的关联度最高。

　　不过，与纯保障型保险不同，各公司的投连险以及不同投连险账户之间的收益差距非常明显，同属股票型投连险账户，不同账户间牛年的年收益率相差可达40个百分点，买保险也要货比三家。

　　选错账户

　　年收益不足3%

　　在保险公司众多与股市相关度较高的投连险账户中，不乏年收益率近80%者，但也有年收益率不到3%者。

　　国金证券对27家保险公司的150个投连账户的统计数据显示，股票型账户2009年度平均收益为54.42%，其中，有4个账户年收益率超过70%，5个账户的年收益率在60%~70%之间，收益率最高者光大永明——指数型账户的收益率高达79.8%。而同期，也有两个股票型账户的收益率仅在30%~35%之间。

　　据国金证券统计，可比混合偏股型账户2009年度平均收益为42.91%，年收益率最高的华泰——进取型账户的年收益率达72.01%，而包括友邦保险——优选平衡组合投资账户、安联大众——平衡型在内的4个账户牛年的年收益率还不到30%,与前者相比差4成。

　　可比的灵活配置型账户2009年度平均收益为37.37%，泰康——积极成长以65.17%的年收益率位居同类第一，而同期，华泰——稳健型的年收益率却只有2.68%。

　　建议：关注契约中对仓位的约束

　　通常，部分保险公司会根据投资账户的特性而设立三到四个不同类型的投资账户。根据其投资范围，一般可把投连投资账户分为五类。其中偏股型账户、混合偏股型账户属于激进型、进取型账户，混合偏债型账户、偏债型账户、货币型账户属于稳健型、保守型账户。

　　记者发现，除去各公司的投资能力各异不谈，产品和账户本身契约中对股票投资范围的刚性约束也在一定程度上影响着各进取型账户的业绩表现。因此，保户在选择投连险产品时应对这方面的规定重点关注。

　　综合2008年、2009年的业绩表现来看，表现相对较好的新华创世之约和泰康人寿赢家理财对股票资产的配置比例的规定相当宽泛，投资管理人在配置资产时的自由度比较高。如泰康人寿赢家理财规定，权益类资产投资比例为20％~100％，投资债券及其他固定收益资产的比例为0％~60％，投资流动性资产的比例为0％~20％。也就是说，当市况不好时，股票仓位最低可减至20％，而市况比较乐观时，资产则可100％投资股市。

　　反观在2008年、2009年市场中表现差强人意的进取型账户，对股票仓位的比例限制一般比较严格。如，安联投金世家平衡型账户规定，股票主导型和混合型基金的投资比例为40%－60％，涨时进取不足，跌时又不能大举降低仓位避险。

　　提醒：

　　三类人不适合投连险

　　其一，只有保障需求的人不适合购买投连险。投连险是一种投资型保险，在缴纳同样保费的情况下，保障方面没有纯消费型保险充分。据介绍，投资者购买投连险后，交付的保费按照保险合同分为两部分：一部分进保险账户，给予投资者寿险保障；另一部分进投资账户。

　　其二，老年人不要购买投连险。投连险允许保险公司将客户资金中的95%投向股票、基金等收益、风险“双高”类产品。因此，风险承受能力比较弱的老年人不宜购买投连险。

　　其三，短期需要动用资金的人不要购买投连险。与买卖几近一样，市民如果选择退保投连险，可能还要承担额外的退保费用，且有的产品退保费用比例很高。