股市的震荡下挫，让投连险账户出现了较大程度的“缩水”。相比之下，无法承受更多风险的投保人不妨适时转换自己的账户，留存更多的收益

　　“哎哟，最近股票市场不好，我的股票和基金都缩水不少，真是心疼死了。”这或许是近来不少股市投资者的切身感受，而与证券投资市场息息相关的投资连结类保险（简称“投连险”），也让其投资人体会到了“殃及池鱼”的感觉。

　　去年股市的红火带旺了投连险的销售，投连险收益也捷报频传，兼有“基金的投资功能、保险的保障功能”的投连险，成为理财业内最热门的话题。

　　但好景不长，随着这一轮大规模的股市震荡调整，投资者发现，自己的投连险账户也缩水了，而且有些跌幅还不小。

　　怎么办？投连险是不是就此没前途，应该及时退保？

　　业内专家分析，作为理性的投资者，既然选择了投连险，就要随证券市场行情波动承受风险。

　　值得注意的是，同样是投连险，不同投资风格类型的账户，由于对投资市场参与比例不同，其价值变动（对于市场的反应程度）也是不同的，无法承受更多风险的投保人不妨适时转换自己的账户，为自己留存更多的收益。

　　偏股型跳水为甚

　　受股市持续下跌影响，近日投连险账户的价格出现大幅跳水，偏股型投连险账户表现尤为明显。

　　《财经时报》从多家保险公司了解到，从5月中旬到现在，投连险偏股型账户的价格普遍缩水幅度超过10％，有的甚至高达20％。

　　而此前，因股市下跌而遭受账户价格缩水的投连险曾于4月份在股市反弹带动下，出现超过5％的增幅。

　　然而好景不长，近日股市连阴再次把投连险拖入低谷。记者统计发现，多家保险公司偏股型投连险账户出现了发行以来最大跌幅。

　　如信诚人寿的偏股型投连险产品，其积极成长型账户5月16日的卖出价格为10.00671元，而6月16日公布的价格为8.82985元，一个月内下跌幅度达11.7％。

　　而中资寿险公司中，中国平安、国寿和新华保险也未能幸免。平安保险偏股型精选权益投连险产品6月24日的卖出价格为0.7504元，比上月初跌幅超过了15％。

　　投连险的大跌迫使保险公司进行创新。为了增加投连险产品的抗跌性，在熊市中保持对投资者的吸引力，一些保险公司也推出了新的投连险产品。近日，海康人寿和中德安联人寿均推出了期缴投连险产品，两家保险公司均表示，期缴投连险是专门针对近期资本市场震荡行情，推出的风险管控型投资理财产品，可以帮助消费者有效分散投资风险。

　　不过，在单边下跌的市场中，这并不能完全避免市场下跌带来的风险。

　　不宜退保

　　部分遭遇亏损的投资者选择了退保。

　　投连险净值的全面大幅缩水无疑影响了不少投资者的热情，导致保险公司单月投连险保费明显下降，退保现象明显。

　　市场反应尤为明显的是上海和北京市场。

　　根据中国保监会的统计数据显示，5月份，上海寿险市场的投连险保费收入仅为4.67亿元，而分红险保费收入则达到11.73亿元，万能险保费收入为6.8亿元，投连险保费收入环比下滑23.4％，在投资型保险中所占份额仅为两成。

　　北京19家销售投连险的寿险公司中，只有6家公司的投连险保费收入实现环比正增长，其他都不同程度下跌。

　　但退保真的是好选择吗？在采访中，尽管众保险公司对投连险退保的问题讳莫如深，但信诚人寿上海分公司总经理郑少玮对投连险表示，“投资者追涨杀跌的情绪太浓，股市一下跌，投连险退保压力自然很大。但我认为，沪指2800点的点位风险肯定比5000点的风险要低，应该是投资的好时机。”

　　除了市场风险在降低之外，退保所付出的代价也让投资者得不偿失。在瑞泰人寿副总裁兼首席运营官段方晓看来，投资者的盲目退保投连险不仅是不理智的行为，而且很不划算，“一般投连险需要2％的交易费以及5％的初始管理费，退保时还要收取一定比例的退保费。股市下跌影响投连险账户价格是很正常的，投连险的关键在于长期投资和保障，现在选择退保并非明智之举。”

　　及时调整账户

　　在退保不合算的情况下，投资者或许还能采取其他手段来规避风险。

　　“对于投连险，与其选择提前退保，不如适当调整账户。”首都经济贸易大学保险系教授庹国柱建议。

　　实际上，投资者购买投连险后，交付的保费按照保险合同分为两个部分：一部分进入保险账户，给予投资者寿险保障；另一部分进入投资账户，即按照约定的管理费委托给保险公司进行投资运作，投资者通过投资账户净值增长实现收益。

　　时下，大部分保险公司的投连险都提供了3个以上的投资账户，投资风格分别侧重于保守、稳健、进取等类型。

　　对于习惯股票操作的投资者来说，买进和卖出是他们的两种选择。而对于投连险业务，投资者还有第三种选择，那就是账户调节。

　　“与其他险种相比，投连险的最大优势在于操作灵活，投资者购买投连险后并不是一成不变的事情，持有者应根据证券市场的走向作出判断，根据不同的年龄和经济状况，在账户之间进行互换调整，决定自己在不同账户之间的资金分配比例。”庹国柱指出。

　　比如，加息、存款准备金率变化等政策都会对股市产生影响，当市场环境发生较大的变化时，投资者可以根据不同的个人风险偏好、对收益的心理预期以及市场变化情况，在账户之间进行分配和转换资金，从而保全收益、规避风险。

　　实际上，保险公司也为他们调整账户提供了方便。目前各家保险公司对于投保一年内调整账户的次数没有限制，并且完全免费；到了第二年后，多数保险公司开始限定调整账户的次数，只有超过规定次数将加收管理费。

　　而且，也有少数保险公司推出了针对高端客户的投连险产品，尽管其保费相对要贵一些，但这类产品对于调整账户的次数完全没有限制且全部免费。