理财158网    
首页 | 投资理财 | 生活理财 | 理财规划 | 理财故事 | 理财攻略 | 财富测试 | 理财工具 | 理财知识 | 财经节目     | 理财专题 | 理财论坛 | 在线记帐     | 理财学院
  当前位置:理财158网>生活理财>玩转银行>文章内容
银行理财"大跃进"成虚胖 细数潜伏的"四宗罪"
来源:投资与理财 作者:admin 发布时间:2011-09-02  

银行理财产品:卖的就是收益

  文 | 本刊记者 王奇

  2010年,银行理财产品可谓不温不火,“银行产品欺骗投资者”的消息少了许多,却也没有哪家银行传出理财产品收益颇丰的喜讯。也许,这才是银行理财产品的真实写照——赚钱少,风险小。

  但今年的银行理财产品不一样了,虽然继续继承其风险小的优势,却不再是赚钱少了,收益率成为其在竞争中获胜的一大法宝。

  投资者看重收益

  银行理财产品今年可是火了一把,俨然成为银行表外业务中的“宠儿”, 发行规模一直在爆发式增长。

  据Wind资讯统计,2011年上半年,共有83家银行发行理财产品10239款,较2010年同期增长101.95%。

  在今年的投资市场,只要是产品收益率高于银行存款,购买者就会趋之若鹜。随着CPI的不断上涨,老百姓不愿让钱躺在银行里不断贬值,而证券投资市场的“哀鸿遍野”,更让普通投资者急于找到适合投资的门路。收益率不错的银行理财产品的推出,让广大投资者找到了投资的绿洲,只要高于存款利率,他们就认为赚了。

  投资者热衷于购买银行理财产品,除了看重它期限短、种类多之外,更看重的是它的高收益:不少银行将银行理财产品的收益率提高到8%-9%,比银行一年期定存的收益高两到三倍。于是,投资者将大量的资金投进了银行理财产品市场。

  发行大战演变为收益率大战

  “尊敬的客户,我行于6月15日起发行21天理财产品,预期年化收益率5.4%……”很多与银行有业务往来的客户,都会收到推介理财产品的短信。 “发行频率加快、发行期限趋短、预期收益率走高”,已经成为今年以来理财产品的特点。

  从最初的收利率5%的银行理财产品遭疯抢,到6月底的银行理财产品给出将近10%的预期收益率,最后演变为银行之间的理财产品收益率大战,一切皆源于银行理财产品的竞相发行。

  “别的银行都发得那么多,我们不发,就会被别的银行把客户抢走了。”一位银行理财经理在接受本刊记者采访时,一语道出疯狂发行的原因。抢夺客户资源成了银行大发理财产品的助推器,提高收益率也成了必用的手段,“你发5%收益的,那我就发5.5%的”。

  其实,很大一部分投资银行理财产品的人,用的都是自己在银行里的存款。不让自己银行的存款跑到别的银行里,这也是银行发行理财产品的目的之一。

  收益比民间借贷安全

  相对于银行理财产品的收益,民间借贷的利率更高,而民间借贷的高风险性,又挡住了许多投资者的脚步。为稳妥起见,他们决定把民间借贷排除在投资范围之外,把银行存款转化成理财产品,选择的是低风险,虽然收益率低一点,但可以保证资金安全。银行正是靠其信誉比民间信贷高,因而成为众多投资者选择的对象。

  在现在“渠道为王”的销售市场,银行直接面对客户的发行渠道也是其他理财产品无法比拟的,这也决定了银行理财产品强大的市场竞争力。

  6月底那段时间,短期、超短期的产品层出不穷。对此,工商银行理财经理宋祯解释,6月末,理财产品进入到了市场的平淡期,银行不需要再拉存款“冲时点”,而之前动辄8%—9%的理财产品收益率,已经将未来产品的收益率提前透支了。

  2011年发行并已到期的收益率较高理财产品排名(截止日期8月22日)

序号

发行人

产品名称

币种

到期年收益(单位:%)

期限
(单位:天)

01

北京银行

 “心喜”系列201132601号:人民币7天SHIBOR挂钩理财产品

人民币

8.4708

7

02

招商银行

 “金葵花”“大运金牌理财季”-安心回报澳元95号理财计划105016

澳元

8

32

03

北京银行

 “心喜”系列2011336号:人民币14天SHIBOR挂钩理财产品

人民币

7.9883

14

04

北京银行

 “心喜”系列PB11005号:人民币1个月SHIBOR挂钩理财产品

人民币

7.8892

32

05

北京银行

 “心喜”系列201108103号:人民币1个月SHIBOR挂钩理财产品

人民币

7.8318

28

06

北京银行

 “心喜”系列201108101号:人民币1个月SHIBOR挂钩理财产品

人民币

7.83

31

07

北京银行

 “心喜”系列2011081号:人民币14天SHIBOR挂钩理财产品

人民币

7.8208

14

08

北京银行

 “心喜”系列2011335号:人民币7天SHIBOR挂钩理财产品

人民币

7.7267

7

09

北京银行

 “心喜”系列PB11004号:人民币1个月SHIBOR挂钩理财产品

人民币

7.6917

31

10

北京银行

 “心喜”系列PB11081号:人民币1个月SHIBOR挂钩理财产品

人民币

7.6257

30

4000亿到8万亿

  银行理财“大跃进”

  策划 | 投资与理财研究院 文 | 薛原

  2010年以来,银行理财产品呈爆发式增长,一举抢占了公募基金相关理财的龙头地位。2011年上半年,银行理财产品发行规模达8.5万亿,超越2010年全年总量,而5年前,它的总规模仅在4000亿元左右。毫无疑问,银行理财正以井喷速度,在财富管理市场大肆吸金纳银。

  银行理财 负利率时代的宠儿

  银行理财市场的“大跃进”,折射出的正是负利率时代居民资产配置的重大变化。2010年2月开始至今,国内已经连续8个月处于负利率状态。CPI从去年2月的2.7%上涨到今年7月的6.5%,相比最新的一年期储蓄基准利率3.5%还要高出290个基点。面对躺在银行不断缩水贬值的储蓄存款,老百姓这1年多来最操心的,当然是如何寻找投资渠道,保值增值。正所谓:你可以跑不过“蒜你狠”、跑不过“猪坚强”,但一定要跟上CPI。

  此外,2010年4月开始的房地产调控,逼迫炒楼资金从一线城市退出。到了今年,二、三线城市在国家强制之下,开始出台调控细则,限购、限贷等一系列政策,极大地抑制了各地区投资投机性房产需求。被 “史上最严”调控政策挤压出的大量楼市热钱,也在伺机寻觅新的出路,出于避险目的的人则将钱暂时放到了银行里。

  那边厢,储蓄资金不断分流,居民资产配置需求陡增,从楼市撤出的风险偏好较低的资金,也在寻觅投资机会。这边厢,股市连续两年牛皮震荡、缺乏赚钱效应,房地产市场又面对宏观调控步步紧逼的窘境,搞点艺术品、农产品、黄金吧,不是专业要求太高,就是炒作风险太大。那么选择怎样的投资工具,稳健安全、流动性好,又能不被CPI远远抛在身后?

  显然,负利率、股市低迷、房地产紧缩,为银行理财的崛起创造了“天时”之利。而凭借极低的风险、高于存款的收益和丰富的品种,银行理财产品充分契合了近几年投资者保值增值的需求,从而得以迅速膨胀壮大。2010年7万亿、2011年上半年8万亿的惊人数据背后,隐含的其实只是一个简单的市场规律。

  基金不给力 银行理财抢占市场

  2009年之前,国内理财市场唱主角的一直是公募基金。按理说,长期通胀、货币紧缩导致储蓄资金投资意愿加大,房地产调控背景下楼市资金伺机而动,最先受益的应该是主要投资于股市和债券的基金,却缘何让银行理财半路上杀出,抢占了市场?

  这里既有两者受政策限制不同,更有公募基金近年的业绩难如人愿的原因。我们以与短期银行理财产品类似的货币式基金为例,其投资范围比银行理财产品严格,对债券回购、协议存款都有着明确的比例限制。而银行理财产品更趋向于收益性,在投资标的方面也没有太多范围和比例限制,在资金面紧张背景下,能高比例地参与更高收益的投资。政策限制下的货币基金收益率自然很难敌过银行短期理财产品。

  近几年股票型基金的业绩,一直广受基民们诟病。2010年,203只股票型基金年度平均收益率为2.64%;今年上半年股票型基金平均亏损8.03%。这样的业绩表明基金依然是在靠天(行情)吃饭,没有体现出专家集合理财的优势。反观银行理财产品,银率网的数据显示,2011年上半年,1-3个月、3-6个月、6个月-1年的银行理财产品,其平均预期收益率则分别达到了3.58%、4.00%和4.43%。1年以上的产品平均预期收益率则达到了5.75%,明显战胜上半年5.4%的CPI。

  面对收益如此不给力的基金,不仅新资金敬而远之,许多老基民更直接选择用脚投票。Wind统计数据显示,2011年上半年,在有可比数据的756只基金中,有539只基金份额出现了下降,占比高达71.3%。从2007年的3万亿到如今2.4万亿,基金发展长期裹足不前,江河日下。银行理财则抓住了这一难得的时机,攻城拔寨,从昔日的小弟弟,成长为财富管理市场的大哥大。

  银行理财 兼具安全性收益性

  银行理财产品的投资者,相当多是从银行储蓄客户直接转换而来。他们的目的就是追赶CPI,确保资金不贬值。这类投资者厌恶风险,对收益要求不太高,只要能保值增值、得到安全稳定的收益即可,毕竟这些钱本来是存在银行的养老钱。绝大多数银行理财产品的特点就是风险低,收益高于同期银行存款利率,还有在此基础上的期限灵活,种类丰富,购买方便。所以,银行理财顺应了现阶段中国理财市场的现状,这是它近年来销售持续火爆的直接原因。

  银行理财产品种类也在根据市场形势,不断推陈出新,可谓是“乱花渐欲迷人眼”。例如2010年以来,银行与抗通胀相关的理财产品大受欢迎,诸如投资黄金、信贷资产、艺术品、PE乃至申购新股等五花八门的理财产品应有尽有,且银行为了维护信誉,产品风险极低。

  此外,银行相对于基金公司、证券公司和保险公司具有销售渠道优势,更接近于普通老百姓的生活。购买银行理财产品,投资者只要去趟银行柜台就OK,类似于办理存款。银行的便捷性是银行理财产品得以发展,得天独厚的优势所在。

“四罪”潜伏 银行理财踩刹车

  文 | 本刊见习记者 刘佳昕

  今年上半年,银行理财产品发行称得上是“大跃进”,爆发式的增长,给渴望跑赢CPI的国人提供了一丝希望。

  不过,各家银行半年鏖战和血拼之后,银行理财产品的大规模增长和高收益率,引发了监管部门对其后市发展的担忧。

  近来,各家财经媒体频频传出,银监会或将叫停六种银行理财产品。虽然银监会还未向外界掷地有声的宣布此项“禁令”,但市场已经嗅出了“黑云压城城欲摧”的味道。受此影响,近来银行理财产品的发行量和收益率均出现了明显下降。

  2011年上半年银行理财产品累计募集的8.5万亿元资金,不仅高于同期基金券商和阳光私募2151亿元的发行量,还高于同期商业银行大约4.2万亿元的累计新增贷款。

  银行业内人士透露,近期银监会正加大对理财产品的规范力度,要求商业银行按市场水平定价,从而限制部分超高收益率产品的发行。

  不可否认,银行理财产品规模的过快增长,的确给国内理财市场和资本市场带来了一些新问题,也就是业内人士所说的“四宗罪”,致使监管部门不得不出手阻拦。

  第一宗“罪”,过多银行理财产品的发放,致使“存款搬家”。由于银行理财产品的收益率高,而且时间周期短,仅仅需要存一个月左右的时间,年化收益率就可以达到甚至超过5年期的同期银行存款利率,这不但吸引了很多原本传统的银行储户,把储蓄资金投到了理财产品上,而且很多企业也把一个月内暂时不用的闲置资金用于购买理财产品,使得银行的新增存款数同比下滑。也就是说,在银行理财产品高歌猛进的同时,银行新增存款却是欲振乏力。

  第二宗“罪”,高收益的理财产品削弱了央行通过加息来收紧货币投放的效应。今年上半年,央行面对市场资金流动性泛滥以及通胀高居不下的现状,先后2次上调银行存款利率,力图吸引市场资金回流银行储蓄渠道。但是,在银行理财产品的收益率高于加息后存款利率的背景下,高收益银行理财产品吸引了更多的客户,更有银行推出专项“加息保护”银行理财产品,让央行收紧市场货币的如意算盘落了个空。

  第三宗“罪”,抬高了企业尤其是中小企业的融资成本。今年上半年,央行加息和提高银行存款准备金利率,让各家银行品面临“无钱可贷”的窘状。银行的“钱荒”,更是把最需要资金扶持的中小企业推入“钱荒”的水深火热之中,迫使他们不得不辗转拜求银行理财产品的扶持,而鉴于银行理财产品的高利率,中小企业面临更高的贷款成本和融资成本。如果在这个过程中,不能很好的过渡,这些企业很有可能会因为资金的周转不灵而导致破产。

  第四宗“罪”,银行理财产品的投放范围,游离在国家监管部门的政策之外。在当前国家收紧银根,应对通胀的经济形势之下,大量的银行理财资金投放市场,势必影响货币收紧政策的有效执行,因此银行理财产品及时被叫停,再理所应当不过了。

 



共2页: 上一页 [1] 2 下一页
雅虎收藏+

上一篇:富国中证500指数增强基金将发行   下一篇:普通家庭月入6500月余5000 借定投盘活资金
 
[收藏] [推荐] [评论(0条)] [返回顶部] [打印本页] [关闭窗口]  
要记得去论坛讨论,点击注册新会员 匿名评论
评论内容:(不能超过250字,需审核后才会公布,请自觉遵守互联网相关政策法规。
 §最新评论:
  热点文章
·银行券商基金 打新股理财谁最优
·银行VIP门槛高低不一 不同银行的
·投资银行黄金须货比三家 实物金
·2008银行理财出什么招 买理财产
·信用卡分期购物:四种方式可选择
·银行保本理财产品平均收益4.79%
·最值得购买的银行理财产品在售手
·汇款费率千差万别 在哪家银行汇
·刷卡消费要理性 持卡人小心“积
·理财提醒:使用信用卡也要“精打
·浦发和深发展等六家银行信用卡促
·手续费上涨100% 异地同行汇款怎
  相关文章
·银行理财产品最容易忽略的四大陷
·刷卡消费要理性 持卡人小心“积
·巧用银行新股申购类产品“打新股
·银行券商基金 打新股理财谁最优
·最值得购买的银行理财产品在售手
·理财提醒:使用信用卡也要“精打
·投资者回报预期水涨船高 银行理
·投资银行QDII应做好长线准备
·看看信用卡类型 选择适合自己的
·省钱高招共享 对付银行卡的六诀
·投资银行理财产品须防“预期收益
·中资银行理财产品完全调查
  广告推荐

Copyright © 2005-2010 Licai158.COM Inc. All rights reserved. 沪ICP备07007258号