今年以来，由于加息预期强烈，在理财市场火爆的都是投资期半年以下的超短期产品。虽然他们有流动性佳、收益超越同期银行存款的特点，殊不知，从产品设计的结构上看，投资期越长的产品越有利于理财产品收益率的成长。而且要辩证看待投资期过长的问题：覆盖整个经济周期的长期投资产品虽然流动性不佳，但能够避免选时问题、没有 “踏空”之虞。

　　中长期产品失宠但收益高

　　从上周到期的理财产品来看，金融界数据显示，上周共有76只人民币理财产品到期，比前一周减少3只，共有15家银行的理财产品到期，其中中国银行有25只产品到期，工商银行和招商银行分别有11只产品到期，农业银行有7只产品到期。

　　值得注意的是，在上周到期产品实际收益率排行中，排名靠前的均是投资期富滇银行发行的“新昆明信托”人民币理财产品收益率最高，其年化收益率达到7.47%，投资期为2年；排在第二的中国银行的证券类投资理财产品投资期12个月，年收益6%，均超过了目前市场上大热的超短期理财产品。到期的产品收益率排名前十五名中，共有七家银行入选，从投资领域来看仍以信托贷款类理财产品为主。

　　外币理财方面，中行也以一组投资期为12个月的理财产品占据排行榜首，年收益6%；而其一个月的短期产品年华收益在3.7%。

　　不过，金融界网站数据还显示，短期理财产品依然是近期市场的重头戏。从投资期限的分布来看，上周发行的理财产品中，1个月以下的理财产品，发行数量为47只，占总发行量的38.52%；1-3个月理财产品，发行数量为39只，占总发行量的31.97%；3-6个月的理财产品，发行数量为20只，占总发行量的16.39%；6-12个月理财产品，发行14只，较前一周减少2只；24个月以上理财产品本周发行2只，12-24个月理财产品上周未发行。财富管理师评价，从不同理财期限的发行数量分布来看，短期理财产品仍然受市场青睐，本周理财期限在3个月以内的产品占总发行量的70.49%，占据市场绝对主力地位，并且这种情况短期内来看难以改变。

　　加息预期淡化可选中长期

　　市场等待了大半年，加息靴子依然没有落地。对此理财专家建议，对流动性要求不是很高的投资者可以开始购买收益较高的中长期银行理财产品了。目前在售的信贷类产品预期年化收益率也是随着投资期的增加而增高，一般来说，9个月至1年期限的产品收益率大多在3.20%-3.70%之间，一年期的年化收益在4.0%至4.2%，两年期以上的年化收益则能进一步提高。

　　不过，记者在市场调查中发现，目前客户需求量最大的是一款兼具灵活性和收益性的产品。针对这一需求，银行也已经设计创新出不少新品，如中信银行的稳健理财计划2号，该产品投资优质信贷资产兼顾货币基金、新股申购等。前期产品部分资金参与新股申购，月年化收益率连续半年在5%以上。相比同期限的固定收益型产品优势明显，产品每日预约申购，每月可赎回，申购赎回零费用。因其“可长可短”的流动性和稳健的收益性赢得了投资者的青睐。

　　鉴于股市、楼市的趋势性机会较少，投资难度增加，风险进一步增大，理财师建议投资者加大低风险、中长期资产的配置，如购买部分收益稳健的银行理财产品或者一些混合型投资券商集合理财计划等。

　　但是，理财专家同时提醒，在选择中长期理财产品时要注意外汇理财产品和QDII投资产品。央行宣布重启汇改以来，人民币双向浮动显著，升值脚步加快，并且未来一段时间人民币升值可能继续加速。在汇率大幅贬值而国内人民币理财产品收益又可能继续走高的情况下，外汇理财和境外投资很难取得高于境内人民币理财的收益。

　　其次是挂钩型产品，目前市场上的产品不断挂钩对象多样，而且挂钩方式也千差万别，此类产品虽然保证本金安全，但是要取得预期的最高收益率，却往往要符合较为严格的条件，如果投资者对产品结构没有充分的认识，则很容易被预期的高收益率诱导，因此在购买此类产品时，一定要仔细阅读产品说明书，弄清出产品收益的计算方法，以防产生误解。