年轻家庭结余较多

　　林先生在大学任职，月收入2万元，太太是一位空姐，月收入也有1万多元。虽然房贷和家庭基本生活开销都挺大，但林先生家每月还是能有15000元的结余，对两个29岁的年轻人来说，还算富足。

　　“因为我太太飞的是国际航线，所以我们的很多生活用品、服装都是她从国外选购回来的，其实和国内目前的物价水平相比，还是挺划算的。”林先生说，家里很多吃的、穿的、用的，都是太太国外选购的，“护肤品有时候比国内便宜一半甚至更多、名牌服装在奥特莱斯买折扣超低，国内几千元的一件衣服，在国外可能只相当于几百人民币。”可见，虽然林先生夫妇对品牌有所追求，但购买成本却比国内下降很多。

　　因为太太所在的航空公司每年会提供1-2张国内、国际航班的免费机票，所以他们也就能一年2次低成本旅行了，自己只需负担酒店和购物费用。

　　在父母的资助下，两人在上海中环附近购置了一套住房，现在每月还贷8000元，房屋市价220万元。

　　投资领域不曾涉足

　　在投资方面，林先生和太太几乎不曾涉足。“我太太老是‘天上飞’，时差经常颠倒，根本没时间考虑投资的事情，而我虽然想过买股票和买基金，但到现在都没实际操作过。”林先生说，他一直觉得证券市场风险太大，也没有相关的知识，所以迟迟不敢下手，“我看不少人股市上回本了，可基金还是亏损，所以连基金都不敢买。”经历2008年的一轮下跌，林先生身边不少朋友的投资资金都亏损严重，不过现在有些人的股票账户已略有盈余，但也有人的基金账户仍然亏损严重。“这是不是说明基金风险更大呢？”林先生投资的脚步被锁住了。

　　“我们家现在有20万元的闲钱，真不知道怎么打理了。”林先生希望理财师为他推荐比较稳妥的投资方法，让他的收益率跑赢银行利率。他还展望说，“希望到2015年，除房产外我们能拥有150万元的金融资产。”

　　谈及育儿的问题，林先生坦言，他和太太目前还没有生育的打算，“可能我们的想法和上一辈有很大不同，至少目前来看，我们觉得二人世界的生活比较惬意，也不会有太多的负担。”林先生认为，一旦有了宝宝，父母就必须为子女创造更好的生活环境，尽到做父母的责任，而现在，他们的准备工作还不充分，以后如何还是顺其自然好。

　　保险保障比较薄弱

　　林先生介绍，太太供职的航空公司为太太投保了航空意外险，具体金额他不太了解，但他本人却没有什么商业保险。

　　“我们一直想着年轻时身体应该不错，也就没有投保的念头。”不过就在最近，太太患上的一场肺炎却让他们有了买保险的念头，“现在的医疗费用还是挺贵的，要用进口药、自费药，价格就直直地往上涨。”林先生说，为了让太太尽快康复，他们选择的都是医生推荐的自费药，比医保范围内的用药贵了几千元。

　　“有没有保险产品可以把平时的门急诊、住院费用都包括在内的呢？”林先生觉得，医疗方面的险种值得考虑。

每月收支状况（单位／元）
收入		支出
本人月收入	20000	房屋月供	8000
其他收入	10000	基本生活开销	7000
合计	30000	合计	15000
每月结余	15000
年度收支状况 单位／万元
收入		支出
年终奖金	4	保费支出	0
其他收入	0	节假支出	2
合计	4	合计	2
年度结余	2
-------------
家庭资产负债状况 单位／万元
家庭资产		家庭负债
活期及现金	20	房屋贷款	88
定期存款	0	其他贷款	0
股票	0	----	----
自住房	220
合计	240	合计	88
家庭资产净值	152

　　

　　深圳发展银行上海虹桥支行 郑伟刚

　　2010年十佳理财之星团队——深发展无忧理财团队成员，国家注册黄金投资分析师，AFP金融理财师

　　家庭主要财务指标分析

　

财务指标	定义公式	实际值	参考值	初步诊断
流动性比率	流动资产/月支出	13.3倍	3-6倍	流动资产过多，资产使用效率较低
年储蓄率	年结余/年税后收入	50%	30%-60%	在合理范围
净资产偿付比率	净资产/总资产	63.3%	50%	家庭负债额不高
投资与净资产比例	投资资产/净资产	0%	50%	几乎没有任何投资性资产
保障支出比例	年保障支出/年收入	0%	8%-15%	目前没有任何家庭保障
固定资产比例	固定资产/总资产	91.6%	50%	固定资产占比过高

　　可以说，林先生和林太太是目前众多年轻白领夫妇的典型代表之一，他们一般都有拥有良好的教育背景，不错的工作收入，较高的生活品质。由于都还年轻，目前还没有太多的家庭负担。这个阶段的年轻夫妇，大部分精力都放在事业的发展上，投资和保障方面的关注较少，经验也较缺乏。下面我先就林先生家庭目前的家庭财务状况进行分析。

　　家庭财务状况分析

　　近年来国内房价屡创新高，对于绝大多数年轻家庭而言，固定资产支出往往占据了家庭资产结构中最大的比重。由于是自住用途，无法带来投资性收益，因此对于林先生家庭来说，固定资产占比高达91.6%。只有通过未来的努力，不断累积生息资产，增加投资性收益，才能逐渐改善家庭资产结构。

　　林先生家庭的收入主要来自于夫妻双方的工资收入，收入来源过于单一。由于除了活期存款外没有任何其他的投资性资产，理财收入的缺失对于构建稳健的家庭财务结构非常不利。如果要在未来实现财务自由的目标，增加投资性收入必不可少。

　　由于林先生夫妇都还年轻，对于建立家庭保障体系的认识还不足，目前的家庭保障性支出还是空白。这一点必须要引起足够重视。

　　家庭财务目标分析

　　林先生家庭目前提出理财目标其实还比较单纯，为了要在2015年实现除房产外还拥有150万资产这一目标，在假设未来五年中林先生家庭所有的资产和收入结构不发生任何变化的情况下，将家庭现有流动资产以及未来五年中的储蓄结余定期投入到一个年收益率在10%或以上的投资组合就可以实现这一理财目标。

　　事实上林先生所提的仅仅是一个短期的家庭财务目标。对于一个年轻的家庭而言，许多更深层次的理财需求可能还未被认知。如子女的生育和培养、双方父母的供养、自身未来的养老、家庭健康保障和抵御未知风险的能力，甚至未来的遗产规划等，都会在未来逐渐被家庭所认知，而重要性也随着时间的推移而逐渐凸现。早做打算，则早占先机，更能轻松地实现财务目标。

　　资产配置及理财建议

　　1. 调整家庭常备现金储备。家庭常备现金通常只需要保持在能覆盖短期内（如2-3个月）的家庭日常支出，以及突然遭受短期风险事件（如突发性重大疾病、意外灾难等）所需要的临时性紧急支出。对于林先生家庭而言，鉴于夫妻双方工作稳定，员工福利较完善，可投资资产偏少的情况，建议家庭现金储备保持在相当于2个月家庭生活支出的规模即可（3万元），形式可以是3个月的定期存款或无申购赎回手续费的货币基金。此外夫妻二人还可以分别向商业银行申请1～2张信用卡，合计额度可在5～10万元，用以日常消费和紧急性支出。

　　2. 投资性资产的选择。对于不具备专业投资经验的客户，基金组合搭配多元化资产是较为理想的投资方式。目前的中国资本市场还处于发展阶段，市场波动性极大，个人投资者直接参与资本市场投资的风险过高。个股的走势所受的影响是多方面的，要完全掌握难度极高，对专业素养也有很高要求，因此并不适合个人投资者直接参与交易。盈利的可持续性才是投资规划中最为核心的内容。而基金投资能通过分散风险，为投资者构建风险收益比最优的配置，适合中长线投资。建议林先生选择开放式基金构建投资组合，组合可包含3至4个基金。在当前的市场环境中可以考虑建立相对积极的投资组合，积极配置型与标准混合型基金占比可在60%～70%，保守混合型/增强型债券和债券类组合在30%-～40%。基金选择可参考晨星基金评级，尽量选择长期表现优异，团队稳定的基金。持有基金组合可在市场上平均市盈率达到一个相对高位时（如40以上）获利了结。此外，对于家庭每月的收入结余，同样建议采用基金定投的方式进行长期投资，作为强制储蓄的手段。

　　3. 多样化资产配置。在目前全球通胀问题严峻，地缘政治局势紧张和经济金融形势严峻的情况下，黄金在一定的时期内呈上涨趋势，且黄金一般与证券市场呈弱反相关关系，可以在一定程度上对冲证券市场的风险，因此在资产中适当增加现货黄金投资也是一种不错的理财手段。由于上海黄金交易所的现货黄金手续费相比银行售金和首饰商售金要更加优惠（免增值税、消费税和加工成本），而且投资起点也不高（个人最小投资单位为100克），转让方便，同时还免收个人仓储费，故建议可买入1-2手Au9999现货黄金作为多元化资产配置。

　　最后需要提醒林先生家庭，要注意资产组合的时效性和对市场变化的适应性，定期评估标的资产的表现情况，并进行调整，频率一般为每年一到二次。

　　保险建议：

　　上海申安保险代理有限公司 赢家保险工作室 杨岷

　　根据林先生家庭实际保障情况来看，在个人商业保险上处于一个空白阶段。目前夫妻2人仅依靠社会保障和部分行业的强制行业保险（林太太系航空公司空勤人员，根据航空公司的强制行业保险，这部分的保障应该不低于30万元人身意外险）。其他商业方面的投保并未提及。为此，提出以下建议：

　　1、 侧重转嫁严重健康风险导致给家庭经济上的打击。一旦出现严重健康问题，那就不仅仅是医疗费用昂贵的一个问题，严重的情况甚至会影响到家庭的正常收入。

　　2、 寿险保障有待意识提高。寿险的作用有2个方面的作用：第一，寿险可以让林先生夫妇有个相互的责任保障。林先生和林太太之间的收入比为2:1，所以在考虑寿险保障时，林先生的保障额度应该占据比重较高。第二，寿险具有一定的投资理财的功能，将家庭的一部分的资产通过寿险进行投资风险规避还是比较有必要的。目前人寿保险在投资方面的预定利率差不多在2～2.5%之间，国内大部分的分红险的实际保单利率（预定利率+分红利率）差不多在3.5～4.5之间。虽然和其他投资产品显不出任何投资回报上的优势，但是它的长期稳定收益还是值得关注的。

　　3、 保险规划定期、定额。所谓保险规划的定期、定额，之所以要将这2点作为保险规划的首要关注问题，因为它们2者最终会极大的影响到最终的家庭保费支出。根据人身险的保费规律，年龄越大，则保费越高；同时投保的金额越高，则保费越高。所以如何制定一个合理的保险规划的关键，就在于如何确定合理的保险期限和合理的保额，最终来经济自己的保费支出。

　　4、 非年金类的保险费支出不超过家庭年收入的5%～8%。

　　

被保险人	保障类型		保险金额	保障期	交费期
林先生	长期保障	重大疾病	50万元	30年或至60周岁	30年或至60周岁
		寿险保障	50万元
	短期保障	意外伤害	50万元	1年期（可续保至65周岁）	1年期（可续保至65周岁）
		意外医疗	2.5万
		意外住院补贴	500元/日
		住院费用	10万	年度保障利益10万元，最高续保至70周岁，保证保障利益40万。

　　

被保险人	保障类型		保险金额	保障期	交费期
林太太	长期保障	重大疾病	30万元	30年或至60周岁	30年或至60周岁
		寿险保障	30万元
	短期保障	意外伤害	30万元	1年期（可续保至65周岁）	1年期（可续保至65周岁）
		意外医疗	1.5万
		意外住院补贴	300元/日
		住院费用	10万	年度保障利益10万元，最高续保至70周岁，保证保障利益40万。

　　根据上述方案的保障内容，结合目前各家保险公司的产品报价，预计林先生的保险费年度支出金额：6000～7000元区间；林太太的保险费年度支出金额：5000～6000元区间。总的家庭非年金类保险的保费支出在1.1万～1.3万元，占比林先生家庭年收入3～4%。