提要:丈夫长期失业在家，身为美容院老板的金女士是家庭收入的唯一来源。虽然家庭资产较四年前有了很大的增长，不过教育金、养老金压力依然巨大，面对投资的亏损，她又该如何应对呢？

　　“四年前我在理财师的建议下，开始尝试投资理财，并买下了一套自住房，后来我们家的经济状况基本稳定，资产曾一度较四年前翻番，不过现在，在投资和养老金、教育金准备方面，希望再次得到帮助。”四年前曾写信给我们的金女士再次来信希望得到理财师的帮助。

　　美容院老板独挑家庭重担

　　金女士今年39岁，身为一家美容院的老板，她可称得上是家庭的顶梁柱了，“我先生今年49岁，已经失业近10年了，今年9月，女儿就要开始读小学，我给她找了一家私立学校。”金女士介绍说，由于私立小学学费不菲，她感到多了一份压力。

　　“美容院的生意早就步入正轨，现在我每月的收入有15000～20000元，家庭基本开销需5000元，缴纳我的社会保险保费600元，平均每月给母亲的医疗费补贴大约600元。”金女士说，原本家庭每月的结余非常充裕，有8800～13800元，不过在女儿读小学后，结余会有所减少，“我粗略算了下，学费加上其他辅导费估计每年至少需要3万元，平均每月也就需要2500元。”按照金女士的估计，家庭结余会降至6300～11300元。

　　“我没有年终奖金，所以家庭年度的花销要从月结余中支出。”金女士细细算了下，家庭年度花销主要集中于保险费和节假日走亲访友的交际费，其中保险费每年12000元左右，交际费约10000元，所以年度结余为-22000元。

　　无房贷但投资不善

　　“四年前我在理财师的建议下开始尝试投资，起初虽然胆子小却很顺利，赚了一点钱，可现在账面出现了较大的亏损，到底我接下去该怎么办呢？”金女士说，她原本投资了股票和基金，现在却出现了30%左右的亏损，为了稳健起见，最近又购买了10万元的债券，“这样做算不算把鸡蛋分到不同的篮子里呢？”金女士对原本的投资方式有了一点小小的担忧，她希望理财师能够根据家庭情况给出建议。

　　金女士的股票账户目前市值6.5万元，基金市值10万元，自住房价值200万元，没有房贷，收藏品价值2.5万元，用于周转的现金有3万元。全部资产合计为232万元。

　　保险是否已经充足

　　“因为我先生很早就没有工作了，所以我对自己的保障、女儿的保障都很用心。”金女士说，先生在失业前已经交足社保18年，而她作为私营老板，需要每月自己交社保保费约600元，现在已经交了4年。

　　“早在10多年前，我就投保了一款终身寿险。”金女士说，虽然这款保险保额不高，但每五年可以拿到一笔“奖励金”，从2000元起每次递增500元，她把这个算作养老金的一点补充。这一保险的保费已经缴清。

　　后来，她又投保了一份兼顾重大疾病保障、意外身故保障及医疗等多重保障在内的产品，每年交费900元，保额随年龄增长递减。这款保险目前尚处于缴费阶段。

　　相比之下，为女儿投保的教育金保险产品保费最为昂贵，每年都需要交费约10000元，在女儿重要的人生阶段，如18岁成年、大学毕业等，可以得到指定金额的成长金。

　　金女士对这样的保险保障比较满意，她觉得在社保基础上，自己有一定的商业险补充，女儿未来最大的花销——教育费也有了一定的着落，应该不需要再投保其他了。

　　早退休的心愿能否达成？

　　现在，金女士除了为投资担忧外，还为今后女儿的教育金和夫妻俩的养老金操心。

　　“虽然现在我给她买了教育险，可想想小学都要每年花3万元，初中、高中肯定更多，这是不是意味着我不能提前退休了呢？”金女士说，美容院虽然收益不错，但年纪大了之后她就很想早点退休，原本希望十年之内可以把店盘掉或是租给别人，现在想到女儿庞大的教育金需求觉得希望有些渺茫。

　　另一方面，她和先生很想在退休后保持现在的消费水平，这样势必需要有充足的养老金储备，而他们目前除房产外的其他资产似乎并不多，不知理财师是否有办法帮助他们达成心愿。

　　专家建议一：资产配置分析与具体理财建议

　　金女士家庭财务状况分析

　　金女士是一名私营企业主，自己经营美容院，由于丈夫失业，家庭的全部收入都是来自于她的经营收入，她是家庭的唯一经济支柱。

　　金女士的家庭年收入在18万~24万元之间，在上海地区属于中上等收入水平，但金女士需要承担子女教育金、夫妻两人的养老等费用支出，因此目前急需重新审视一下金融资产配置，以提高整体收益率，着重考虑子女教育金安排、养老安排及家庭保障安排。

首先，看一下金女士家庭财务初步诊断结果：

指标	数值	理想经验数值	判断分析
紧急预备金倍数	4.8	3~6倍	基本合理
消费比率	43.5%-58%	40%~60%	包括子女上学后的费用支出，基本合理
负债率	0	30%~50%	无负债，可适当增加负债，运用财务杠杆
固定资产比率	86.20%	50%左右	过高，应增加金融资产积累
净资产投资率	12.5%	30%~60%	偏低，应增加升息资产的积累
财务自由度	很少	大于100%	调整资产配置，增强整体收益率

　　理财目标分析

　　关于投资调整

　　建议金女士将家庭紧急备用金3万元调高到5万元，以“2万元活期存款+3万元货币基金”的形式成备用，因为女儿上学后会增加家庭的日常开支，所以提高流动性资产可满足家庭的日常生活需要。其基金和股票上的投资合计26.5万元，大部分处于亏损状态，可考虑对基金股票的组合进行调整，今后逐步积累的资金可放入各类基金中，基金池力求做到货币基金、债券基金、平衡基金、股票基金配置齐全。

　　子女教育金规划

　　虽然金女士帮女儿做过保险教育金计划，但其女儿刚上小学，教育费用的压力才刚开始。之前的保险教育金计划只是针对大学教育金及毕业后的创业金或婚嫁金，不能完全满足女儿小学、中学教育的资金需求。建议金女士今后把每月结余的1000元用于教育金基金定投，按照每月1000元、投资10年、平均10%的预期年报酬率，最终合计可实现182946元的资金积累，这笔资金可补足女儿教育金的缺口，让女儿的教育资金没有后顾之忧。

　　养老金规划

　　金女士是私营企业主，丈夫处于无业状态，夫妇两人都存在社保不足的问题。为了满足金女士家庭未来养老的生活水平不变，按照世界银行70%所得替代率养老标准来看，如果“退休”，至少要实现每月1万元以上的养老金收入。现行社保能实现的两人养老金最多能达到0.5万元左右，金女士原来投保的终身寿险将来作用也是杯水车薪。因此，建议金女士今后在每月结余中不妨拿出3000～3500元，为夫妻两人做一个专门的家庭养老基金账户，以便专款专用。她今年39岁，丈夫49岁，希望退休能在10年后实现，考虑到货币的时间效应和复利效应，养老问题基本无忧了。

　　家庭投资理财建议

　　多元投资适时补仓股票型基金

　　考虑到金女士年近不惑，建议以稳健的组合理财为主，可以选择一些风险适中的基金和理财产品，减少股票和收藏品的投资，以增加可变现资产的比例。同时，完善基金组合，加入债券基金是十分正确的选择，通过资产配置，以提高组合的整体收益率。而亏损的股票型基金，可用定投的方式适时补仓，分摊投资成本，尽早实现收益。

　　适当负债

　　金女士受传统观念影响，不喜欢负债，至今的负债为0，无债一身轻的观念我们不太认同。金女士家庭本身固定资产比例偏高，合理利用杠杆效应可以为家庭带来更多的投资性资产或者为企业带来更大的发展机会。建议金女士通过企业经营贷款或者换小房再贷款的方式，增加投资性资产，以改变固定资产偏高的局面。如果金女士还不能接受贷款，可以从先办一张信用卡开始，从家庭的日常费用透支开始，盘活家庭现金流。

　　完善家庭支柱的保障计划

　　考虑到金女士是绝对的家庭支柱，建议金女士为自己买一份定期寿险，定期寿险的费用相对低。另外，商业医疗保险也是私营企业主金女士应该着重考虑的问题，特别是年纪越大，商业医疗保险费用越高，应尽早为自己日后的医疗做个保障。根据目前的收入情况，全年的家庭保费应控制在1.8万~2.4万元以内为宜。

　　夫妻俩共同承担家庭责任

　　金女士没有告诉我们丈夫为何失业（或称不再参加工作）。但我们认为，一个家庭需要夫妻两人共同承担责任，包括经济、抚养子女、家务等方方面面，夫妻双方“协同作战”才能更加幸福、生活更有保障。如果丈夫仍旧具有一定的工作能力，只是嫌苦嫌累不想再工作，如果能在家里帮忙处理好“内务”，尚属合理。如果家里也不干活，只是依赖金女士打拼出来的一片天地“坐吃山空”，那么金女士应该好好劝劝丈夫，不要无谓地赋闲在家。毕竟现在他才50岁不到的年龄，身体状况如果允许，又有工作经验，总还是能到社会上做点工作的。这样对金女士也是个精神上的慰藉与扶持。

　　工商银行上海市分行南京东路支行 卢妍希

　　专家建议二：保险建议

　　根据上面的基本分析，金女士的家庭现在正处于财富积累期，已经从创业期到育儿期的过渡时期。在不同家庭的发展过程中，财富累积，资产分配，投资关注与理财目标都有相当大的不同。金女士在之前的阶段中，家庭主要是处于财富累积的阶段。而随着女儿步入学堂，家庭发展将进入新的阶段。

　　根据金女士家庭的财务、成员结构等数据分析，我们针对以下几个方面提出相应的保险建议，供其参考。

　　健康保障

　　金女士的先生很早就没有工作了，所以对自己的保障、女儿的保障都很用心。

　　我们认为，金女士保险配置还是比较合理的，险种选择得当。

　　只是从缴费情况分析，金女士所购买的保额偏低，尤其是重大疾病保险，按照目前的医疗水平，如果发生重大疾病，至少需要20万~30万元的医疗费用。我们建议在合适的时机应该相应增加金女士的重疾险保险金额，毕竟她是家庭经济支柱。金盛“完美金生”也可以作为其选择之一，是一款定期型的重疾险。

　　如果尚有余力，也可以给先生也购买一份重大疾病保障，这样当家庭无论谁发生大病时，都可以确保家庭财务健康。

　　子女教育

　　金女士非常重视孩子的教育，特意为女儿投保的教育金保险，每年都需要交费约10000元，在女儿重要的人生阶段，如18岁成年、大学毕业等，可以得到指定金额的成长金。

　　需要提醒的一点是，金女士应该重新检视一下这份教育金保单，看看其中是否含有“保费豁免”责任。如果没有这一条保险利益，是否还能附加上去，因为金女士是女儿保单的缴费者，万一她遭遇事故或生病无力再继续缴纳教育金保险的保费，有了这一条保险利益，至少能保证保单继续有效。

　　退休规划

　　早在10多年前，金女士就投保了一款终身寿险。虽然这款保险保额不高，但保费已经缴清，到金女士退休时可以领取养老金，虽然额度不高，也算是对退休生活的一点补充。金女士非常关注自己的退休生活品质，希望自己和先生的退休生活过得更好.

　　根据资料显示，金女士除了上述保险以外，计划在退休前不能满足自己退休生活品质时考虑盘掉美容院或者出租给别人以收取相应的租金，补充退休后的生活。

　　通过以上数据分析，我们给出的建议是：美容院是金女士家庭主要的经济来源。金女士可以从现在开始，有意识地选择预备人才进行培养，在金女士退休时可以委以重任。这样既能保证美容院一贯的经营理念，留住老客户。还可以给金女士来带源源不断的收入。退休生活将不再是金女士的担忧。如果盘掉美容院，家庭将失去主要的经济来源，很难保证未来的退休生活不受影响。除此之外，金女士还可以继续选择合适的养老保险，以确保退休生活品质不变。只要金女士身体健康，美容院的生意不会太差。所以保费不会成为负担。一旦有风险发生，家人即可获得相应的保险金，以保证家人的生活品质不受影响。

　　财富管理

　　四年前开始，金女士在专业理财师的建议下，资产得以分散投资。但投资效果不是很理想。我们建议，满期后兑现10万元的债券，然后可以配置为指数型基金、投连险（如金盛保险的“全方位”二代保险计划）等混合型投资模式，在金女士无暇投资时一样可以获得较好的收益。如果长线投资，这笔资金还可以作为女儿的补充教育金，以确保孩子的教育不受到任何的影响。

　　金盛保险理财顾问部 高级理财经理 聂东来