通胀预期中年终奖该怎么花

　　分析

　　消费投资三七开

　　2009年，伴随着金融危机，市民的理财风格相当谨慎。但随着经济的复苏，从下半年开始，市民的理财热情又有所升温。春节将至，工薪一族的年终奖、公司分红该如何打理？理财专业人士提示，理财之前，要先过心理关。年终奖的打理要兼顾消费与投资，拿出三成去消费，七成则去投资。

　　■知晓“心理账户”理性消费

　　面对金融危机，工薪族应该如何打理年终奖？建行个人金融部理财师李建周提示，对年终奖进行理财，首先要先过心理关。

　　李建周说，在实际理财过程中，他们发现，人们会把在现实中的收益从心理上划分到不同的“心理账户”去。比如，会把工资划归到靠辛苦劳动日积月累下来的“勤劳致富”账户中；把年终奖视为一种额外的恩赐，放到“奖励”账户中。而把买彩票赢来的钱，放到“天上掉下的馅饼”账户中。对于“勤劳致富”账户里的钱，一般会精打细算，谨慎支出。而对“奖励”账户里的钱，则会抱着更轻松的态度花掉。

　　从经济学的角度来看，1万元的工资、1万元的年终奖和1万元的中奖彩票并没有区别，可事实上，绝大多数的人都会受到“心理账户”的影响。所以，知晓“心理账户”的存在，是进行年终奖精明理财的第一步，它会帮助你理性地消费。

　　■做张“年度分析表”

　　对于年终奖，另有专业人士表示，百姓要有意识地在年底为自己和家庭做一张“年度分析表”。这张表的内容包括：1.全年的收入情况，包括工资收入和其他投资收益，以此来明确自己财力如何；2.各种支出情况，哪些是不必要的，作为下一年的参考；3.房贷等债务情况。“理财不是一次或几次成功的投资，而是长时间持之以恒地执行理财计划。”对此，李建周持相同观点，他认为，一般来说，得到一笔年终奖后，应该按以下顺序使用。

　　第一步，先考虑“必须要交的”，包括房贷、赡养老人、到期的债务、子女学费等；第二步是“必须要花的”，包括个人或家庭的衣食住行等必需品的支出；第三步是“必须要攒的”，包括保险、养老金等储备。扣除以上部分后，剩余的财力最好将其用作投资。“年终奖的打理要兼顾消费与投资，拿出三成去消费、七成去投资。”

　　出路

　　四种方法供选择

　　2009我国经济“保八”任务的完成其实早在人们的意料之中，而上周发布的全年经济运行数据也进一步让这个猜想成为事实。在经济企稳回升得以证实之后，与之紧随的是存款准备金率的再度上调、央票利率的上调，以及众多对加息时间节点的猜想，这似乎又在警示人们，通胀也在悄然临近，理财急需重新布局。如今正值农历岁末，这也是大家接受年终“红包”的时节，在通胀预期中，怎样为年终奖这个不大不小的“红包”找个理财出路，成了很多人正在思考的问题。

　　■提前还贷提醒：先考量自己的投资能力

　　如今，以一般白领阶层的收入来说，几千元至数万元不等的年终奖是否应该拿去提前归还房贷一直是个问题。在高新区某IT企业工作的庞先生，其年终奖大致为15000元左右，除去过年为家庭老小预算的各项消费开支外，还有将近10000元的结余，加之2009年的部分存款，他正思考是否要在加息之前提前归还房贷3万元。

　　交通银行陕西省分行曲江支行理财师李以恒这样建议：一般来说，银行每年1月1日会根据央行规定对房贷利率调息一次，也就是说，现在已经过了2010年1月1日，今年庞先生归还贷款时仍会按照2009年的低利率计算，暂时不用考虑加息为其家庭带来的负担；如果2010年进行几次调息后，庞先生可考虑提前还贷的问题。贷款买房家庭在遭遇加息预期时，是否都需要考虑提前还贷呢？李以恒认为，这仍需根据每个家庭不同的投资能力加以判断，如果仅仅是将家庭结余用于定期或活期存款，那么其利息收益肯定不如提前还贷节省的利息多，建议这类不善理财的家庭可考虑提前还贷；相反，如果对其他理财渠道如股票、基金、黄金等较为擅长，可考虑将这部分家庭结余投资稍具风险、但收益较为可观的市场，毕竟，眼下并没有呈现出严重的通胀特性，相对提前还贷节省的利息而言，其他的投资市场也可能获取不菲的投资收益。所以建议各个家庭根据自己的投资能力决定是否需要提前还贷。

　　■购买保险提醒：兼顾保障 强过定存

　　一般来说，经营效益较好的企业会为员工发放年终奖，而通常这类企业为员工购买的保险保障也较为全面，社保养老金、医疗保险、失业保险等一应俱全，那么，已有年终奖“入袋”的人们再多余买些保险还值得吗？答案是肯定的。

　　招商银行金葵花财富管理中心（西安）高级经理裴嵘炜认为，利用每年的年终奖为自己或家庭主力购买长期寿险是非常好的理财方式。如今市面上售卖的长期寿险大都具备养老、大病保障、附加意外医疗保障等多重功能，在原有社保基础上，为家庭收入的主力补充购买保险保障，也可使家庭经济基础更加稳固。裴嵘炜建议，每年年终奖发放后，固定拿出5000～6000元购买万能险或分红险，既可以为未来养老储备更多的资金，也可在保单生效的这些年里为自己和家人增加保障，防范意外事件为家庭带来的冲击，同时，万能险大致每年5%以上的分红收益也高于同期的定期存款利率，复利效应也使这类保单增值。将保险当作长期储蓄来做，是非常适合年轻人或中年人的一类理财方式。

　　■买份基金提醒：选只主题基金吧

　　从2006～2007年的牛市开始，基金就成了普通百姓最炙手可热的投资品种，2009年我国经济的企稳复苏为股票市场带来了70％以上的涨幅，指数型基金成了这一年最为风光的投资品种。然而，随着通胀预期的袭来，股市的不确定性成了2010年初的热门话题，而专家也并不建议投资者继续将眼光集中在指数型基金上，而是转投部分选股能力较强的基金产品，或部分有着一定投资主题的基金。“股市热点轮动，有时看似并不被看好的行业，反而可能在利空出尽后迎来上涨，短期来说，建议投资者可适当关注部分超配金融或地产类个股的偏股型基金。”裴嵘炜个人这样认为，2010年的中国股市很有可能反复无常，想迎来类似2009年的普遍上涨是不大可能的，根据股市热点投资基金才有可能取得不错的收益。

　　另外，招行等众多银行也开通了基金按日或按周定投的业务，例如，投资者有一笔年终奖，可在某个较为合适的时机每日定投300元，一个月下来不超过万元，可以熨平短期以内的投资风险，这笔钱在短期内分批投入市场，可获得平均收益。

　　但李以恒同时提醒投资者，如果对市场短期预期并不是太好，建议先不要按日或按周定投，这样可能存在较大的风险，要在市场相对平稳的低点介入，才有可能获得相对稳定的收益。李以恒个人认为，2010年的上半年市场存在二次探底的可能性，因此这段时间做短期的投资者应当慎之又慎。

　　■购买黄金提醒：想好要收藏还是要投资

　　岁末年初，金灿灿的黄金饰品、藏品甚至投资类的实物金、纸黄金都备受瞩目，中国人对黄金的热爱不仅限于投资、收藏，黄金饰品也成为送礼的上品。在认识到股市的大起大落和通胀的威胁后，人们对黄金的保值特性更加关注，最近，不断有读者打进电话咨询岁末年初黄金投资价值的问题，而很多持有年终奖过年的人们也想利用黄金这种投资渠道，为自己的财产找到一条合理的保值出路。

　　李以恒认为，是否要购买黄金，理财者首先要清楚自己购买黄金的目的是为了收藏还是投资；目前市面上发行了很多具备收藏价值的贺岁金条、纪念金币等，题材涉及奥运会、新中国成立60周年、世博会等，只要是正规渠道发行的金银藏品，还是具备收藏价值的，以收藏为目的的理财者可不必过于关注短期金价的变动，而更应以其稀缺性、流通性等因素观察其未来的升值潜力；而对于打算投资实物金或纸黄金的理财者来说，两位理财师均认为现在的金价处于均衡偏高的位置，投资者应该谨慎介入。裴嵘炜认为，从长远来看，如今的金价并不算高估，但是仅就短期投资来看，1100美元左右的价格确实具有很大的短期投资风险，并不算好的投资时机。本报记者 千锦

　　建议

　　四类人群理财法

　　“你不理财，财不理你”，对于以下几类人士，应该如何合理配置年终奖金？记者采访了部分银行和保险企业。

　　■刚工作不久的职场新人

　　理财师建议：职场新人一般年终奖在8000元以下，年轻人理财意识较差，逛几趟商场，吃几顿饭，再买点礼物就花掉了，其实这是很不理智的。即便数额不是很大，但依然可以用于理财。比如可以给父母适当地购买一些保险，对每个家庭或个人来说，保险的最大作用就在于能转移生活中的风险。目前，保险市场上兼保本息和分红功能的险种都很热销。

　　■年终奖在5万元以下，刚贷款购置了新房的夫妇

　　理财师建议：这个家庭值得引起关注的是负债问题。此外，除了房贷，还要将赡养老人的预备资金以及小孩的教育经费也要考虑进来。

　　■仍在偿还车房贷款的企业中层干部

　　理财师建议：这类人的年终奖相对较多，可以考虑把这笔钱用作车贷的提前还款。毕竟汽车贷款的利率比房贷的利率高，这样可减少不必要付出的利息。至于提前还贷合不合算，可以参照购房贷款的提前还贷情况。

　　■年终奖10万元以上，无负担的公司副总

　　理财师建议：基金是一个不错的投资渠道，尤其是开放式基金，由于规模不固定，投资者可随时申购和赎回。当然，较高的申购、赎回费用决定了开放式基金是个长期投资品种。

　　此外，国债和保险也具备一定的投资价值。它们的共同特点是收益较为稳定，风险又很低。目前保险也从最初的单纯保障型险种发展到了现在的分红型、储蓄型险种，且保险期限也越来越短。

　　提醒

　　根据承受力适度投资

　　现在市场上各类理财产品非常多，每个人在不同时期适合不同的理财产品，不同风险承受能力适合不同的理财产品，没有绝对标准可言。

　　对于年轻的工薪族，应多研究保险和开放式基金；对于经济压力最大的中年人，应该在风险投资和减少债务归还贷款间权衡；而对于即将退休的中老年人，更应该选择风险较小、收益稳定的理财产品。这些产品市场上都有，不同产品组合能收到不同的效果，不过投资要适度。以上稿件除署名外均据《南方都市报》