股指期货交易流程

　　用股指期货来作为炒股的指标，将会带来意想不到的效果。那么，我们究竟应该怎样来“物尽其用”，发挥股指期货的作用呢？

　　我们在这里为您总结了在股指期货时代炒股的四大妙计。

　　寻找期货公司开户，期货交易必须在交易所内进行，并且只有交易所的会员才能开展场内交易，所以普通投资者若要投资期货，必须事先在一家具有会员资格的期货经纪公司开立账户，与期货经纪公司签订《期货经纪合同》并缴纳开户保证金，委托该公司进行期货交易。

　　妙计一：

　　用期指“预知”当天大盘走势

　　股市开盘前，不少人会根据当日消息来预测一天的走势。而股指期货推出后，你也可以根据股指期货的走势来“预知”股市的走势，而且算得还能比较准。

　　股指期货会早于股市15分钟开盘，收盘则要晚15分钟。而你完全可以利用股指期货这提早的15分钟走势情况对当天股市走势“先知先觉”。

　　股指期货比股市开盘早，所以的确可以在一定程度上消化之前公布的消息。

　　分析人士认为，股市的高开和低开与股指期货几乎是一样的，所以股指期货的走势，往往等于“预告”了股市当天的走势。

　　事实上，我们根据消息面来预测股市，往往不会太准确，道理很简单，你看到的的确是一个利多的消息，但同时还有不少利空的消息赶来“对冲”。这样的情况下，两方面消息谁输谁赢往往很难把握，而股指期货推出后，它提早的走势会告诉你“对冲”的结果——谁才是大赢家。

　　开户所需材料：投资者开户必须以真实身份办理开户手续，自然人和法人均可以开户。自然人开户必须提供身份证原件及复印件，法人开户须提供营业执照、组织机构代码证、税务登记证的原件及复印件。

　　选择交易方式：目前期货投资者可以通过书面、电话、计算机、网上委托等方式下达交易指令。

　　风险揭示书：需要与期货公司签署风险揭示书。

　　妙计二：

　　用期指“预见”现货走势

　　期货市场的魅力在于让你真正了解价格。股指期货的魅力是否在于让你真正了解现货市场的价格呢？

　　据了解，自2006年10月30日中金所推出沪深300指数作为标的的股指期货仿真交易以来，沪深300指数期货运行已经有三年多时间。有研究表明，在2007年4月18日、5月10日、5月14日、5月29日等几个交易日，沪深300指数价格均有小幅上涨，但沪深300期货价格却以阴线报收，第二天，现货指数均出现了较为明显的下跌。

　　这一现象似乎意味着，仿真交易的期货价格事先“预见”了现货价格变动。中原证券认为，对于现货市场的短线交易者，尤其是超短线交易者，参考期货价格走势对投资者有一定帮助。因为，在短期内，期货价格对市场信息的反应要快于现货市场，对现货价格走势有一定的引导作用。

　　当然了，尽管股指期货在一定程度上具有预见作用和提前反应作用，但是不能把这种提前作用理解为决定作用。犹如天气预报，它有可能是对的也有可能是错的，但是未来的真实天气不会在错报的影响下而变化。

　　签合同：《期货经纪合同书》对合同约定双方的权利和义务作出了明确的约定。由于合同书具有法律效应，受到法律保护，双方必须按照合同书的约定履行自己的权利和义务。合同书通常有下列内容：一、委托；二、保证金；三、强行平仓；四、通知事项；五、指定事项；六、指令的下达；七、报告和确认；八、现货月份平仓和实物交割；九、保证金账户管理；十、信息、培训和咨询；十一、费用；十二、免责条款；十三、合同生效和修改；十四、账户的清算；十五、纠纷处理；十六、其他事宜。

　　妙计三：

　　了解主力行踪?看期指持仓量

　　“根据股指期货持仓量、成交量、基差(=现货价格-期货价格)等指标，可以为投资者操作股票提供一些新的思路。”分析人士表示。

　　股指期货不仅公布成交量，还会公布持仓量。由于股指期货采用的是大户报告制度，投资者不仅可以看到持仓量有多少，还能看到到底是哪个席位持有的。

　　大陆期货高级分析师刘炳宏称，比如小的持仓量代表很少的人参与，大的持仓量说明很多人参与，市场分歧比较大，很多人看多，很多人看空。如果大家都看多，少量的人看空，那么持仓量就会很少。

　　在股指期货的操作中，可以看到那些机构“大户”是看多还是看空。“大户”多方的持仓总和，和空方的持仓总和，往往是不一致的。如果多方远远大于空方，说明主力多头的力量要大于主力空头的力量。“做过股票的人都知道，大盘的涨跌往往和三个因素有关：一是宏观政策，二是流动性，三是大户的动作。持仓量可以帮助我们提供一项关于资金的数据。”分析人士称。

　　申请交易密码：合同签署完毕后，客户还应该填写“期货交易登记表”，这张表格将由期货公司提交给交易所，为客户申请交易所的专用交易编码。同时期货公司还会向客户分配一个专用的资金账户。

　　妙计四：

　　抄底还是逃顶?看价差变化

　　价差，就是指现货市场和期货市场，近月合约和远月合约的价格差。而运用恰当，这个价格差也能成为判断市场行情走向的“法宝”。

　　刘炳宏称，如果远月和近月合约的差距比较大，说明多空对行情的分歧较大。他以原油为例，当原油期货价格在30多美元的时候，最远月合约和最近月合约差价最低7美元;在147美元左右的时候，大约14美元。

　　像这些信息，在我们原来的现货市场是看不到的，既然股指期货有这样的参考作用，那真是“不用白不用”。值得注意的是，以上两种情况指的是大部分的情况，而非绝对，投资者应当具体情况具体分析。东财 J10〇

　　一般股指期货多采用现金交割的方式。不过，临近合约到期时，投资者也可以选择不交割，可以对冲操作，提前将先买入的合约卖出，或者将先卖出的合约再买入，这样也可以结束期货交易，解除到期交割的义务。

　　平仓是指投资者通过买入或者卖出与其所持有的股指期货合约的品种、数量相同但交易方向相反的合约，以此了结期货交易的行为。

　　每个交易日结束后期货经纪公司要为普通投资者进行结算，结算的款项包括投资者当日盈亏、交易手续费、交易保证金。如果结算后投资者的保证金不够规定的数额，期货经纪公司就会要求投资者追加保证金，如果投资者无法补充足够的保证金，期货经纪公司就可能会强行平仓。

　　资金入账、下单、竞价成交

　　在办齐一切手续及交易之前，应按规定缴纳开户保证金。期货经纪公司将客户所缴纳的保证金，存入期货经纪合同中指定的客户账户中，供客户进行期货交易之用。期货经纪公司向客户收取的保证金，属于客户所有；期货经纪公司除按照中国证监会的规定，为客户向期货交易所交存保证金，进行交易结算外，严禁挪作他用。现在，期货公司均已经实行客户保证金封闭管理。

　　您缴纳开户保证金后，就可以向期货经纪公司下达交易指令，进行交易，这一过程就被称做下单。大家要注意，股指期货上市后在进行正式的交易之前，一定要先经过模拟交易才可以。

　　买卖期货合约的时候，双方都需要向结算所缴纳一小笔资金作为履约担保，这笔钱叫做保证金。首次买入合约叫建立多头头寸，首次卖出合约叫建立空头头寸。