曾经在前两年A股大牛市中取得不菲收益，并在上证指数3000点时果断清仓的小王，最近一段时期眼见股市几番起落，似有“见底”迹象，心里每每有重新入市的冲动。不过，在市场前景不甚明朗、投资风险依然很大的情况下，他还是选择了持币观望的策略。

　　对于手上这笔暂时闲置的资金，小王一时犯了难——放在证券账户里只能获得0.36％的活期存款收益，实在心有不甘；做定期存款或买银行理财产品吧，虽然收益尚可，但万一股市出现投资机会想用钱，可就没那么容易了。因为目前市场上大部分短期理财产品，在支取方面都有限制，若提前赎回，不仅收益、本金没有保证，甚至还可能会被扣除违约金。小王眼下希望给自己的“活钱”找个可靠的安放地点：既要安全，又要有较好的流动性，同时收益至少要高于目前的活期存款利息。

　　目前，像小王这样的投资者为数不少。今年以来，由于流动性持续充裕，A股市场开始反弹，形成相对强势的赚钱效应，拟入市资金纷纷加快步伐。但对于散户而言，面对复杂多变的宏观经济环境，股市、债市、金市和外汇市场都存在着极大的不确定性，贸然入市难免容易失利。在投资者跃跃欲试而又举棋不定的投资心态下，其对现金管理的需求反而日益凸显。针对这一市场需求，近来银行纷纷打出“短期现金管理工具”这张牌，在保证本金前提下，为客户带来尽可能高的收益，同时还能让客户较方便地支取资金，以抓住证券市场随时可能出现的投资机会。

　　2月底，浦发银行推出一款名为“月月稳利直通车”的理财产品，在向投资者营销过程中主推的即是“稳健”、“进出便捷”以及“超越基准收益”这些特点。该行有关人士介绍，产品虽然没有承诺保证本金，但由于是投资于货币市场基金、超短债基金、国债、央行票据、金融债、有担保的企业债、主体信用评级不低于AA-的短期融资券、逆回购、票据资产等品种，因此风险较低。而在流动性方面，每月第一个工作日自动从签约客户账户中扣款进行投资，月末最后一个工作日根据合约约定返还投资利益，客户可随时签约和解约，自动参与或终止下一周期的投资收益分配，并可变更每期投资金额。特别是这款产品采取的是收费挂钩，只有在达到业绩比较基准时才会提取银行管理费和信托业绩报酬，这是以往同类理财产品所不具备的。

　　有关理财专家认为，银行理财产品短期化趋势将在2009年延续，短期固定收益理财产品依然是投资者闲置资金的聚宝盆。从目前看来，这些以债市为投资方向的保本收益类理财产品，既保持了相对的流动性，又拥有超过货币市场利率的收益率。由于这类理财产品主要在银行间市场进行交易，有银行信用作担保，投资者通过购买银行理财产品即可以间接地投资央行票据、信托计划等低风险的金融产品，在确保资金安全的同时，提高了闲置资金收益率。

　　不过，作为现金管理工具的理财产品，与目前市场上众多的短期固定收益产品相比，其优势在于“流动性强”这一特点。交通银行金融市场部分析师周艳告诉记者，目前市场上多数短期理财产品无法提前支取，有延迟2天到账或7天固定期限的限制，一旦提前赎回，客户将不得不承担一定损失。该行新推出的“得利宝·天添利A”产品，在保本设计的基础上，重点满足投资者对现金的需求。据记者了解，该产品主要投资于我国银行间市场信用级别较高、流动性较好的金融工具，主要包括国债、央行票据、金融债、企业债等，另外还可以投向高信用级别非金融机构融资工具、拆借、回购、存放同业、短期利率衍生工具等，100%本金保障，逐天计息；投资者更可在任意工作日申购，T+0赎回，比多数货币市场基金更方便。在投资期限方面，这款产品也较为灵活，可以进行循环投资，如果投资者暂时不打算赎回，银行可以将产品的期限自动向后延伸，投资者会因此获得复利。与其他短期理财产品相比，这款产品最大的优势在于，投资者可随股市起伏及时进退，甚至可在股市收盘前赎回资金购买股票；同时在股票交易后仍有时间再购买理财产品，因此大大提高了资金的使用效率。

　　在投资领域，常能听到“现金为王”的说法。而在市场前景不明、投资热点难以把握，同时流动性又十分充裕的时候，优质的现金管理工具无疑对投资者具有巨大的吸引力。作为商业银行来说，这或许将成为其创新理财业务、留住和挖掘客户的又一切入点。