一年来十款万能险结算利率情况

　　产品 2008年11月2007年11月期间最高

　　平安个人万能保险5.25% 5% 5.75%

　　中意万能理财账户5% 4.40% 5%

　　泰康稳健理财4.50% 5.65% 5.80%

　　太平洋安泰万能寿险4.25% 5.40% 5.60%

　　光大永明金保利4.25% 4.05% 5.50%

　　中美大都会终身寿险4.15% 3.95% 4.15%

　　国寿瑞安两全保险 4.05% 4.75% 6.05%

　　新华得意理财 4.05% 5.62% 5.66%

　　信诚智胜未来 3.80% 3.90% 4.00%

　　海康卓越理财 3.80% 3.80% 3.80%

　　平均利率 4.31% 4.65% 5.13%

　　分红险：重新走俏市场 回归保障功能

　　名词解释

　　分红险

　　分红险简单来说就是带有分红功能的寿险，一般分为投资和保障两类。投资型分红险的保障功能相对较弱，多数只提供人身死亡或者全残保障，不附加各种健康险或重大疾病保障；保障型分红险产品与传统保险产品功能一致，侧重给予投保人提供灾害保障，分红只是附带功能。分红险的红利来源于死差益、利差益和费差益所产生的可分配盈余。

　　在股市动荡不安、投连险风光不再、万能险结算利率普降的情况下，作为投资类保险中最为稳健的一款产品--分红险，由于与资本市场挂钩较少，固定收益部分和享有的保障能够继续得到保证，在2008年下半年得以重新走俏市场。

　　随着降息时代到来，力推分红险也成为广大保险公司的共识。普益财富的相关报告指出，在10月、11月两个月中，保险公司共计推出8款分红险产品。日前，有多家保险公司表示，将把分红险和传统保障型产品作为2009年的主要拳头产品。中国人寿也在多个场合表示，分红险的盈利能力高于投连、万能两个同为投资型产品的险种。

　　分红险在收益上最大的吸引力，在于其每年的红利。按照规定，保险公司每一会计年度会将不低于当年全部可分配盈余的70%，分配给保单持有人。

　　不过，分红险的分红，来自于保险公司死差、费差、利差这三项。在这三项中，会受到影响的是利差收益，考虑到保险公司一般通过协议存款、债券等形式实现收益，降息无疑将削弱保险公司的盈利能力，利差也会因此下降。因此，2008年分红险浮动部分的分红收益应该没有年初预期的高，一方面资本市场本身不景气，另一方面在降息通道中，保险公司与银行间的协议存款利率也会同步下降。

　　按照惯例，各家保险公司通常会在每年1月左右确定分红利率。根据公开数据，截至2008年第三季度，中国人寿年化投资收益率超过4%，但在确定分红水平时往往要在投资收益基础上扣除一些费用，因此实际可分配的利差水平可能更低。东方证券分析师王小罡预计，2009年上半年分红险的回报率不会超过4%。

　　中金公司研究员周光认为，由于2008年分红险投资收益不够理想，预计2009年分红水平不会很高。但也有业内人士指出，不排除保险公司为了稳定客户，保住市场规模，拿出更多盈利来维持分红水平。

　　投资提示：长期持有才合算

　　分红险是长期的理财工具，一般情况下，持有10年以上比较划算。因此，对于近几年才购买了分红险的投保人来说，继续持有保险合同是较为明智的做法。当前资本市场不景气，理财的风险较大，把资金放在保险中反而具有一定的避险作用，同时还能得到保险的保障。而对于那些投保金额较大的投保人，如果想动用存在保险中的资金，可利用保险保单的借款功能，使分红险的资金得到流动。

　　"在降息周期，投资者不要盲目购买分红险。"理财专家说，两类家庭应慎购分红险：一是分红险变现能力较差，短期内有大笔开支的家庭应慎购分红险。如果中途退保，投保人只能按保单的"现金价值"退钱，可能连本金都难保。二是收入不稳定的家庭不宜购买分红保险。此外，侧重保障需求的人可选择一些保险期较长、保障功能较强的保障型分红险产品，而不应对短期的收益率看得过重。