近一年多了，股市火爆，基金收益动辄翻番，投资型保险的收益也水涨船高，于是，高收益也成为不少养老年金保险销售时祭出的主要卖点。

　　然而，需要提醒投资者的是，尽管目前市面上的养老年金保险产品花样翻新，但多数产品高收益仅仅是个幌子，在目前的低利率环境下，与其关注各养老年金保险所打出的高收益指标，不如重点选择一些有分红功能、保证领取期限较长、年金领取时间和方式更符合自己需求的产品。

　　本专题撰文/表 记者 吴倩

　　现状：年金产品花样翻新

　　养老年金保险是一种特殊的保险，与大家所熟悉的意外险、重大疾病保险不同，它并不会在保户出现意外、疾病等事故时给予一定的赔偿，而是在被保险人到达一定年龄，如到退休年龄时，开始定期地向其发放养老金。

　　对于广大市民来说，在年轻时的事业奋斗期，收入通常大于支出，把节余下来的钱用于买养老年金保险，到退休时，可以从保险公司每年或每月领到一笔养老金，就可以补充由于不工作导致的现金不足，是理财规划中难以或缺的重要内容之一。针对市民对养老年金保险的潜在需求，保险公司推出的养老年金保险也是花样翻新。

　　此前，市场上传统的养老年金产品多为定额给付型，即在投保时就已确定未来每年可领取的年金额度，有的甚至连领取的年限也固定下来。而近一年来，市场上开始涌现一些增额型的养老年金产品，有的产品规定，年金领取可以按事先约定的固定比例递增，如，一产品约定被保险人60岁后每月可领取年金：第一年每月领取基本保费的1%，以后每年递增前一年的5%。

　　真相：单利高收益是幌子

　　养老年金保险花样翻新，市民们在挑选年金保险时，往往将关注点主要聚集在年金保险的回报率上，而高收益也成为养老年金险销售时祭出的主要卖点。

　　如，一被保险人，30岁，年缴7100元，20年缴费，保额10万元，自60岁起，年领5000元至80岁，如果健康地生存到80岁，保险公司将一次性给付20万元，如果不幸身故将获得20万元的赔付。

　　通常，在销售时，代理人会为保户算笔账：买保险的成本：7100×20＝14.2万元，若生存至满期，能获得年金10万元，同时获得满期金20万，投资回报率为：（10+20-14.2）/14.2×100％＝111.27％。

　　投保不足15万可获取10万元年金和20万元满期金，投资回报率111％，可实际的投资回报率真有这么高吗？

　　专家指出，在这类年金和养老保险的推销中，往往以单利计算取代复利计算，回避金钱的时间价值，让保户觉得回报很高，但其实，由于这些年金要分20年才能拿到，20万元满期金也要30年后才能拿到，考虑到时间价值和复利因素，该产品的实际最高年回报率只有2％。