理财产品收益PK:投资100万一月收入相差超过千

　　股市跌了，基金蔫了，黄金涨疯了……对于大多数投资者来说，今年的投资心情可能是纠结的，理财结果可能是悲催的。但有一种理财方式，今年的表现却异常抢眼，那就是银行理财产品。发行数量出现井喷，投资收益却节节攀高，量价齐升的局面让很多投资者把这里当成跑赢CPI最给力的阵地。

　　在物价猛涨的年代，到超市买块肥皂都会货比三家。在理财产品“乱花渐欲迷人眼”的时代，投资更得擦亮眼。本周，记者对岛城部分银行的同类理财产品进行了大盘点，选出8家银行的理财产品作为样本分析，晒晒收益率，希望能为大家的“荷包保卫战”提供些许帮助。

　　同样的投资期限，同样的投资范围，如果同样拿100万来投资，最终赚到的钱却不大一样，这是本期理财产品收益大PK终极结果。记者选择了8款最近刚刚到期的银行理财产品，投资期限集中在26天-34天之间，投资范围主要是债券或者信托产品，风格都属于稳健型。调查对象则包括国有大型银行、股份制商业银行以及部分城市商业银行。调查结果显示：中小股份制银行的 “成绩单”相对优于国有大型银行，而收益率最多则相差超过1个百分点。

　　排行榜下了“双黄蛋”

　　记者选取了两家国有大型银行、两家城市商业银行以及四家股份制商业银行。从收益率排行榜看，民生银行的“非凡资产管理（增利型）”理财产品第108期产品与青岛银行的“月月赢”系列人民币个人理财计划优选债券65号产品两款产品投资期限相同，都是30天，发行和到期时间也恰好一致。从投资范围看，债券、信托计划、央行票据等也大体相同，最终以年化收益率4.9%并列排在冠军位置。无独有偶，农业银行“金钥匙·汇利丰”2011年第181期产品和河北银行益友融通-本益028号理财产品收益率都是3.8%。

　　100万产品收益差千元

　　此次上榜的8款银行理财产品，最高收益率为4.9%，最低仅为3.8%，相差1.1个百分点。投资期限略有区别，比如有的仅有26天，最长的是34天，但都可以算作30天左右的短期理财产品。收益率高的一定赚钱就多吗？记者算了笔账。

　　以市民刘先生同样是购买100万为例，收益计算公式为：100万×年化收益率×投资期限/365天=最终收益。假如刘先生分别购买这8款理财产品，到期后拿到手的投资收益分别为4067.4元、4067.4元、4119.2元、3452.1元、4005.5元、3452.1元、2706.8元、3227.4元。结果显示，收益率最高的并非是最终赚钱最多的，反而收益率排在第三名的兴业银行“天天万利宝”人民币理财第32期C款，最终拔得头筹。原因是这款产品收益率虽然比第一名低0.5个百分点，但投资期限却相对多出一天。同样的道理，河北银行和农业银行虽然产品收益率相同，但由于投资期限不同，最终拿到手的钱也不尽相同。最终的结果一目了然：最多能赚4119.2元，最少只可拿2706.8元，基本同样的投资条件下相差1412.4元。

　　预期收益等于最终收益

　　根据各家银行理财产品说明书，年化收益率都是预期收益，唯一不同的是，民生银行、兴业银行、浦发银行、中信银行以及工商银行明确标明：产品都属于“非保本浮动收益型”；而青岛银行、农业银行以及河北银行则是“保本型固定收益类”产品。但记者在采访中了解到，无论是保本产品还是浮动收益，只是名称不同，预期收益基本都能百分百实现。

　　由于这8款产品都属于已经到期的产品，最终的收益情况完全“板上钉钉”，记者拨打了每家银行进行确认，工作人员几乎是不约而同地告诉记者：这款产品最终收益率与预期收益完全相同。

　　既然是预期收益，会不会因为超出预期而给投资者带来意外惊喜呢？答案是否定的。“由于投资范围都比较稳健，所以达到预期收益基本没有问题。”岛城一家股份制银行的理财人士告诉记者，“但期待更高收益，基本没戏。”

　　管理费有免单也有明收

　　特别值得一提的是，有部分银行在销售理财产品时还会收取一部分管理费和托管费。比如浦发银行的一款 “个人专项理财产品2011年第九十七期债券盈添利计划”的说明书里就明确注明：产品的托管费为每年0.05%，手续费为0.3%，目前理财计划预期投资收益率为4.85%（年化收益率）。若产品到期，所投资的债券组合按时收回全额资金，扣除浦发银行理财产品托管费和销售手续费等费用后，客户可获产品预期收益率为4.5%，即：产品预期收益率=理财计划预期投资收益率4.85%-（理财产品销售手续费、托管费等费用）×0.35%＝4.5%，与浦发银行等明确收取相关费用不同，此次调查的大部分银行的理财产品的管理费都实行“免单制”。另外，一些投资者以为理财产品到期，资金就可以打回自己账上。但实际上，到期日与到账日并非同一个概念。记者了解到一般来说，在理财产品到期后，款项并不是立刻就能打到客户的账上，银行一般会有3-5天的结算时间，然后才会将资金打到客户的账户中。 记者 崔菁菁

理财产品“乱花渐欲迷人眼” 收益齐涨银行赚啥

　　数量与收益齐飞。用这句话来形容今年以来银行理财产品的状态一点不为过。今年银行理财市场到底有多火？下面这组数据最能说明问题：最新统计数据显示，今年1-9月，存款性金融机构共发行银行理财产品14751款，发行规模超过11万亿元。数量井喷只是一方面，收益率的节节攀升才是引人注目的关键所在。根据岛城理财人士的统计，今年与去年发行的同类理财产品相比，收益率平均提高2%左右。

　　理财产品疯狂背后的原因是什么？为何同样的产品，收益却相差千里？通过近期的调查，记者就来说说银行理财产品的 “那些事儿”。

　　现象一

　　理财产品“天天见”

　　在麦岛路一家银行门口，退休的市民刘阿姨一大早就驻足在公告栏前。这是她今年养成的习惯：这里每天都会有银行理财产品信息，而且几乎是天天更新。“以前买个理财产品基本得银行通知，很长时间才发一款，现在银行小姑娘都不给我打电话了，直接让我来网点看，说产品太多了，通知不过来。”刘阿姨说，现在买银行理财产品就跟逛菜市场似的，各种不同期限的产品随便挑选。

　　现象二

　　收益提高2个百分点

　　去年，30天左右的理财产品收益率大约在3%左右，今年平均都在4%以上；今年4月，一年期产品预期年化收益率还是4.4%左右，但如今，一两个月的产品很容易就能达到4.8%。尤其在月末、季末等关键时点，银行理财产品的收益更是水涨船高。普益财富最新监测数据显示，8月初共有278款银行理财产品到期，其中有213款公布到期收益率且实现最高预期收益率，多款理财产品到期收益率超过5%。

　　三问银行理财产品

　　第一问

　　数量为何现井喷

　　以往银行里随处可见的保险、基金等其他产品的宣传单，不知从什么时候已经被淡忘了。满眼的银行理财产品俨然成了目前最火的“主角”。记者从多家银行网银上看到，银行理财产品一般都采取滚动式发行，即募集期结束马上会有新的产品面世，基本算是“不间断式销售”。

　　民生银行青岛分行理财师谭向荣告诉记者，该行每周都有一款系列理财产品发行，一系列中一般包括五到七只不同投资期限的产品。中信银行麦岛路支行冯琨则表示：“真应了那句广告语，理财产品今年是天天见。”

　　谈到银行理财产品今年井喷的原因，业内人士的回答基本都不约而同：货币收紧，银行得想法曲线拉存款。今年以来，央行五次上调存款准备金率，大型金融机构存款准备金率升至21%，这一剂猛药使得银行的可贷资金严重受限。为了满足客户的贷款需求，追求利润，银行试图寻求其他方式将信贷资产表外化。

　　股市的低迷无疑也是银行理财产品火爆的另一个理由。炒股养基赚钱效应荡然无存，相比之下，银行理财产品风险还算小，收益还算稳健，需求多了，自然数量就得跟上。

　　第二问

　　收益涨银行赚啥

　　从记者调查情况看，30天左右的银行理财产品收益率最高已经接近5%，这个收益算是相当可观了。但业内人士告诉记者，这还不算最高的。“凡是在银行网银上公开披露的，肯定没有那些不公开信息的收益高。”岛城一位业内人士向记者透露，换句话说，有些更高的收益，银行并不愿意公开。

　　招商银行青岛分行私人银行理财师刘晶表示，今年货币政策一紧再紧，尤其是“存准金新规”令部分银行几乎 “无米下炊”。目前发行的银行理财产品投资方向大多都是债券、票据以及银行间票据等，资金面的紧张让拆借利率也一路上涨，这直接推高了银行理财产品收益率。

　　但实际上，银行大幅提高理财产品收益率，实则 “醉翁之意不在酒”。一位不愿透露姓名的业内人士说，一般来看，中小银行的同类产品往往高于国有大型银行，这很大程度上是通过收益差来吸引客户注意，拓展目标客户群。“比如说，某银行50万以上的客户群并不稳定，那他可以通过提高同类产品收益，让目标客户转移过来。”这位人士说，与收益差相比，潜在目标客户群的挖掘，对银行来说会形成更长期的利好。

　　第三问

　　收益差差在哪儿

　　“才5%啊？人家××银行类似的产品可以达到5.2%呢！”听到一家银行客户经理打来的电话，市民柳茗茗撇了撇嘴。柳茗茗在岛城一家外企上班，平日闲钱主要购买银行理财产品，由于在不少银行都开户，所以对各家同类产品收益几乎摸得门儿清。“但我就想不明白，为啥投资方向都差不多，收益可以差不少呢？”柳茗茗有点不能理解，既然能达到比较高的收益，部分银行为何不主动提高一点呢？

　　回到本次记者抽样调查的收益对比，最高与最低的相差超过1%，这其中的收益差到底差在哪里？岛城某银行资深理财师T先生向记者透露了一些其中的小秘密：这其实是各家银行的 “成本控制”问题。“其实同样产品的收益都差不多。”T先生说，只不过有的银行提高了中间收入比，比如说同样的产品，某国有银行的中间收入比定在了1.5%，而另一家小型股份制银行收入比只有0.5%，这其中的差价最终就是收益率的差别。一般来说国有银行存量客户比较好，定价权就比较主动一些；中小银行机制更灵活，且对客户群的开拓需求更大，所以宁愿选择“让利”。 记者 崔菁菁