如今有很多不同类型的理财产品：保本固定收益型、保本浮动收益型、非保本浮动收益型。这些产品都有其固定投资期限。但近期，有几家银行相继推出了无固定期限理财产品。如招商银行“日日金”、工商银行“灵通快线”和交通银行5月推出的“得利宝?久久添利”。

　　那么，“无固定期限”是噱头还是创新？它的投资价值几何呢？购买这类产品时又要注意哪些方面呢？

　　高流动性和自由度

　　所谓的“无固定期限”，就是指理财产品发行后，产品一直运行，没有固定的投资期限，投资者愿意的话可以一直持有，并在规定的开放日进行申购或赎回（除非赎回过度，剩余份额低于一定限度）。如上述产品有的规定投资者可以每月进行申购，每季申请赎回。

　　西南财大金融学院信托与理财研究所研究员张星认为：“这类‘无固定投资期限’，是在理财产品的流动性上做文章。‘流动性’一直是理财产品被很多投资者所诟病的地方。增加、改变投资者申购、赎回理财产品的方式，其实在此前已有银行尝试过，但近期可见很多银行都开始在这方面下功夫。”

　　目前，投资者越来越偏重流动性高的理财产品。一般来说，银行发行的理财产品期限有长有短，但大多数的产品无法像基金一样随时能申购与赎回，产品只有在到期后才能获得收益。即便一些高流动性的产品，如投资于银行间市场的理财产品虽可每日滚动销售，但每只产品的期限非常短。

　　此外，与超短期理财产品相比，两者的共同特点是投资者可以有效地管理其流动资金。

　　不同点在于超短期理财产品虽然期限短，但是仍然有着期限限制，而部分无固定期限理财产品则类似于活期存款，投资者的操作自由度较大。

　　资金额度不同侧重点不同

　　买理财产品时，无非三看：一看是否保本，二看收益率，三看投资期限和流动性。

　　然而记者了解到，目前市场上的无固定期限产品虽然不存在保本、保收益又流动性极好的“三优”产品，但是不同的投资人群可以根据自己的偏好尽量选择合适自己的产品。

　　对于小额的资金来说，注重的是稳健和保收益，交通银行广东分行的理财经理王啸告诉理财周报记者：“我们银行的‘久久添利’理财产品，与市场上常见的提供短期流动性安排的理财产品不同，它强调长期、持续性投资，日积月累，聚沙成塔的效应。”

　　据介绍，该产品的优势在于提供最低收益保证。其实际收益由基础收益和浮动收益两部分组成。通过季度现金分红的方式令投资者长期投资短期即可实现收益回报，每次分红客户除了获得基础收益外，还可以根据投资运作情况获得浮动收益。

　　据了解，“久久添利”理财产品产品目前的基础收益率为1.75%，交通银行将随着市场情况变化适时调整基础收益率。

　　“对于个人企业主来说，流动性极高的部分大额资金选择一些T+0的超短期理财产品比较合适。”工商银行广东分行理财师王静表示。

　　但是，“灵通快线”、“日日金”等产品并不承诺保本，只告知预期最高收益率，投资者要承担本金损失的风险。

　　资金投资方向为货币和债券市场

　　西南财大金融学院信托与理财研究所研究员张星对理财周报记者表示： 对于无固定期限的理财产品，投资者在购买时需要重点关注相关条款的规定，以免出现对理财产品的误解。其次，需要关注费用结构，部分理财产品存在着较高的费用,而这类理财产品收益水平基本较低。再次，关注理财产品资金的投向和风险程度。

　　据了解，无固定期限的超短期产品多投资到货币和债券市场，即国债、央行票据、金融债、企业债等债券，及优质企业信托融资项目、货币市场基金、回购等资金市场安全性较高的投资管理工具等，其风险程度较低。

　　无固定期限的理财产品适合对资金需求时间把握不准的投资者,尤其是大额的闲置资金或企业流动性资金。