本期嘉宾：
　　渣打中国财富管理部投资建议及策略主管冯博
　　中信银行广州分行私人银行中心投资顾问王琨
　　中国民生银行广州天河北支行理财经理 许甜

　　月入过万、有套小房、存款不多、上有老又准备下有小……这是不少广州年轻白领家庭的写照，虽然收入并不低，但每个月的支出压力却也并不小：除了赡养老人，还准备着孕育新生命，想着买车，还得盘算着改善下住房条件。本周登场的小郭夫妇就是这样一对，《赚钱周刊》也邀请到了三位专业理财人士为小两口答疑解惑。

　　【案例】
　　在广州工作的小郭31岁，从事IT行业，妻子小罗30岁，在一家事业单位工作。目前，俩人的每月收入2万元，在广州有房产一套，现价值约90万元，今年初又在老家新购置一套房产，约25万元。夫妻俩在广州的房产用于出租，每月租金2200元，尚可以租养贷。目前家庭现金存款较少，仅5万元，另有证券投资约5万元。
　　目前夫妻俩每月固定支出：房贷2700元、房租2100元、基金定投500元、生活日常开销3500元左右。每月固定收入：每月工资2万元，外加房屋出租2200元。
　　夫妻俩在单位都已购买五险一金，并且双方都买了重疾险，每年花费合计1.4万元左右。眼下最亟需的可能是增加现金存款，因为一方父母身体不太好，虽然父母有退休工资，但仍需要防备不时之需，而且双方打算近一两年要小孩。此外，他们希望在五年之内购车，或者尽量在不卖掉已有房产的情况下再购置一套房（150万元至200万元）。

　　家庭资产表

资产类别	金额
流动资产 现金	5 万
有价证券	5 万
固定资产 房产 1（广州）	90 万-贷款
固定资产 房产 2（老家）	25 万

　　家庭收支表

收入	支出
工资 2万元/月	房贷 2700 元/月
房租 2200 元/月	房租 2100 元/月
	基金定投 500 元/月
	日常开销 3500 元/月
	保险 1.4 万元/年
收入合计 266400 元/年	支出合计 119600 元/年

　
　　【现状】高收入 低效投资
　　记者：从表面的数据来看，这个小家庭的条件还是不错的，每月的消费也控制得比较合理。不过，在每月结余资金的使用上似乎有种钱多了不知道该干什么？
　　冯博：广州这套房子属于必需品，老家房产有投资性质，所以如果去掉广州90万元左右的房产，那么房地产投资其实占资产配置比例的70%左右，现金存款和证券投资各占15%不到。夫妇两个虽然存款较少，但负债也不多，而且每月有将近1.3万结余。最大的问题是在资产配置方面，回报率较低。

王琨：小郭夫妇的资产状况有三个较突出的问题。首先是流动资产占总资产比例偏小，仅为10%左右；其次是流动资产中现金和证券各一半品种单一；再者，固定资产比重太大且构成也较单一都是住宅，不能很好地分散风险。
　　小郭夫妇年收入合计266400元，年支出合计119600元，每年能结余146800元。总支出占总收入的比例为44.89%，按支出具体项目来划分的话：房子的支出（房租、房贷）4800元/月，占总支出的比例为48.16%；日常开销支出3500元/月，占总支出的比例为35.12%；保险和基金定投支出为2万/年，占总收入的比例仅为16.72%。这个结果显示家庭支出结构有点失衡：房租、房贷及日常开销方面的支出占比过大（83.28%），而良性支出例如基金定投和保险方面的支出比例太小，再加上夫妻俩对每年的结余进行投资缺乏行之有效的策略导致了高收入、高支出、低效投资，资产增值乏力这一情况的出现。

　　【解决方案】
　　预期1 生孩子应设“添丁基金”
　　记者：小郭夫妻的添丁算是他们的头等大事。到底生养个孩子要准备多少钱？
　　王琨：如今养育孩子不再是简单的多一副碗筷而是要重金投入。具体可分为5个阶段：0-2周岁的学前养育阶段（2年）、2-5周岁的幼儿园阶段（4年）、6-11周岁的小学阶段（6年）、12-17周岁中学阶段（6年）、18-21周岁的大学阶段（4年）。其间主要的费用大致分为生活、医疗和教育费用。我们主要分析前三阶段的情况。

　　第一阶段：0-2周岁的学前养育阶段（2年）
　　1.生孩子的费用主要体现在几方面：孕前、孕期的营养费，产前的检查费、住院费，如果是剖腹产还得包括手术费约为3000元，合计约为7000元。
　　2.孩子出生后，是0-2周岁的学前养育阶段，这个阶段孩子以吃喝为主，奶粉钱是一笔较大的支出。现在问题奶粉多，如果选择品牌进口奶粉，价格多在200元/罐以上。孩子出生4-5个月内几乎全部用奶粉，平均1个星期1罐，之后随着年龄增加可以逐渐添加些辅食减少奶粉用量。平均下来按1个月3罐奶粉计算，这一阶段单单是奶粉钱就可能花费：200×3×24=14400元。3.营养费用如儿童钙片、维生素、鱼肝油其他补品等大概要5000元。
　　4.生活用品包括尿片、衣服、奶瓶、玩具至少10000元以上。
　　5.小孩感冒发烧得个小病都是很正常的，医疗费支出也得预备2000元。
　　6.对于教育孩子而言“给一口饭吃，他（她）会长大；给一个思想，他（她）会伟大！”如果小郭夫妇重视孩子教育，早教就很有必要。孩子1岁左右就可以选择上早期教育班，如果选择品牌早教机构比如金宝贝，1年的花费大概在10000元。
　　因此第一阶段养育一个孩子的费用为生孩子的花费7000元+奶粉钱14400元+营养费5000元+生活费10000元+医疗费用2000元+早教费10000元=48400元。

        第二阶段：2-5周岁的幼儿园阶段（4年）
　　1.幼儿园的学费差异大，有的需要交赞助费而这笔费用可能是1年几千到几万不等。如果不算赞助费，保教费餐费按500元/月左右算，4年下来学费约为500元×12个月×4年=24000元。
　　2.生活费：食品3000元/年；服装2000元/年；玩具1000元/年，4年合计约为24000元。3.医疗费：这个时期的孩子比较容易得病比如肺炎、急性咽喉炎等，在没有重大疾病的情况下医疗费用预备3000元/年一点都不为过，4年合计为12000元，因此初略计算，这个阶段花费为60000元。

　　第三阶段：5-11周岁的小学阶段
　　1.小学到初中实行9年义务教育因此学费暂不计算，如果孩子要报个兴趣爱好班则费用约为2000元/年，6年合计12000元。
　　2.生活费用：食品3000元/年，服装2000元年，玩具书籍2000元/年，6年合计42000元。
　　3.医疗费用：在没有重大疾病的情况下，预备3000元/年，6年合计18000元。
　　第三阶段总费用合计约为72000元。
　　因此前三阶段总计在12年内需要花费18万元左右，其中5内需要花费10万元左右。所以针对一两年内生一个小孩的计划，小郭需要预留现有流动资产中的5万元作为“添丁基金”专款专用。
　　许甜：根据小郭夫妇两人每月生活日常支出3500元的水平可大致推断出，日后宝宝的新增月生活费为3000元以内，有了宝宝后家庭的收支表有了大变化。

　　预期2 购车目标兑现方式多样
　　记者：除了孩子，他们还得要部车子，夫妻俩的收入能否再养部小车？
　　王琨：目前流动资产扣除“添丁基金”还余下5万元，每年支出增加了4万元（孩子养育费2万元；车辆养护费2万元），预计每年结余约为10万元，在不考虑投资收益的情况下，第5年末剩余55万元可动用资金。为了稳妥起见，建议小郭重点考虑总价在20万元以内的车辆。
　　冯博：假设5年后买车+缴费等需要一次性支出18万，以后每月还需2000元左右养车。为了凑足车款18万，夫妇俩可以从现在就开始每月定投2800元左右，一半购买债券或者相关理财产品，40%投资股票或相关理财产品，10%用于另类投资或者相关理财产品。
　　许甜：建议在养小孩之前半年内购车。目前市面上12万元左右的车型都有很多选择。建议小郭夫妇从现在开始做一个债券基金定投，每月10000元，假设年化收益率6%。一年后本金收益为123355元，可以作为购车的资金使用。

　　预期3 再买新房子目标很重要
　　记者：小郭夫妇再买房是否会增加资产配置风险？
　　王琨：小郭夫妇对购房这一目标有点模糊。他们已经拥有2套房子，在广州再买房（150万元至200万元）至少要被执行二套房贷政策（首付六成，利率上浮1.1倍）即小郭夫妇需要支付90万元-120万的首付。也就是说如果小郭夫妇不卖掉现有房产的情况下，5年内即使他们不生小孩不买汽车也没办法达成这个目标。

值得注意的是，小郭夫妇出租房子所得房租为2200元/月，但房贷支出为2700元/月，也就是说该房子带来了500元/月的负现金流。这个时候持有该套房子的唯一理由是可能会增值。但如果这套房子在未来又不能保持7.48%以上的（目前贷款基准利率6.8%上浮1.1为7.48%）年均增长率增值，它就失去了继续持有的价值，还不如把它卖了交新房子的首付。

　　预期4 解决低效投资考虑长期结构产品
　　记者：小郭夫妇的投资配置上存在低效投资问题，那么资产应如何运作？
　　冯博：建议夫妇俩适当增加风险资产配比。每月结余的流动资金，可以拨出三分之一存款、其余用来购买安全性较高的证券或者理财产品等。存款方面可按照不同期限存起来，这样可保持每隔一段时间就有到期的定存。另外，在存款达到一定数额时，小郭夫妇不妨考虑将资金按照5万元一笔分隔开，用来购买银行理财产品，一些保本型结构性产品虽然设计期限3-5年，但是如果挂钩的标的（比如股票）达到预设的条件，往往有可能提前终止，带来远高于银行存款的回报。
　　许甜：可以参照我给他们测算的投资组合，货币比例占30%，债券比例占30%，股票的比例占40%，合理的期望报酬率为6.4%。货币部分建议购买一年期以内的固定收益理财产品。