第三步：判断大环境

　　对大环境有一个清晰的判断很重要，除非是顶尖的短线高手，绝大部分人还是靠把握趋势来积累财富的。一个人必须要学会根据外界的环境来调整自己，这是一种原始的动物本能。对市场环境有一个大致的判断，是制定投资计划的关键步骤。

　　姜先生对2008年市场环境的判断是：股价整体高估，市场在震荡中缓慢上行，阶段性的风险非常大。根据这一判断，他才制定出相应的计划：比如将债券型基金配置到30%的权重，如果指数上涨到一定高度再加大债券型基金的配置比例，这是依据股指高估的情况提出的避险策略；再比如选择那些择时能力非常突出的基金，像嘉实服务、南方高增，这是希望在震荡行情中可以获利；还有股票篮子里由蓝筹股和优质成长股构成，不考虑任何概念股和ST股，这是因为对长期牛市仍然充满信心。但还是留出足够的头寸补仓，避免满仓高位被套。

　　第四步：坚定交易理念

　　交易理念是指用什么样的原则和方法来指导投资。趋势跟踪、波段操作、价值挖掘等等都是交易理念。选择什么样的交易理念跟你自己的能力和性格有很大关系，如果你对数字不敏感，技术分析能力很差，那就不要考虑波段操作。如果你缺乏足够的耐心，价值挖掘就不适合你。交易理念的选择也和市场环境有关，股价普遍高估的情况下，价值挖掘会很难；长期熊市的情况下，趋势跟踪不是好办法。

　　姜先生采取了价值挖掘和趋势跟踪相结合的方法，这是因为XX先生没有进行频繁操作的时间和能力，而且股价虽然普遍高估，但仍有一些潜力成长股值得挖掘。在长期慢牛的行情下，也需要及时捕捉趋势。

　　第五步：确定交易的时间架构

　　多长时间买卖一次股票，多长时间调整一次投资组合也是投资计划中重要的部分。这同样与市场大环境、个人的性格特征、应用何种交易理念有关。长线交易的方式显然很适合姜先生这种上班族。因为姜先生不擅长技术分析，况且短期交易的利润很有限，而交易成本又很高。

　　第六步：确定系统的R乘数分布和期望收益

　　每笔交易的初始风险用R（Risk）来表示，你在做一笔交易的时候，要考虑到把预期利润设定为初始风险的N倍，比如2R就是当一笔交易你能承受的风险是20%，那么期望能达到40%的利润。由此来设定止损点和获利退出点。

　　姜先生根据自己的判断为整个投资系统设定了R乘数，比如他把招商银行和万科这两只心目中的蓝筹股初始R乘数设定为1R。这个值显得有点保守，不过因为他长期看好这两只股票，在80%和60%的点位上设立了补仓点，当通过补仓摊低成本后，R乘数也就相应的提高了。中国神华、南方航空、武钢股份这三只股票是同样的道理。对于福耀玻璃、武汉中百、锦江股份这三只他心目中的成长股，设立了较高的R乘数值，止损点和获利点都抬高，这样如果判断正确可以获得较高收益，如果判断失误可尽快退出止损。另外，在获利退出方式上采取了折回退出策略，更有助于实现期望收益。

　　第七步：控制交易头寸

　　确定头寸规模在任何投资系统中都是最重要的部分，但是绝大多数投资专业指导书籍和课程中都忽略了这一节，而往往以资产配置和资产组合管理来代替。其实，头寸管理和资产组合管理绝对不能相互替代。你可以通过观察海浪的涌动和想象《集结号》里敌人为侵占阵地发起的一波波疯狂进攻来领悟股市的规律，特别是在当前震荡市行情里。因此设立起一道道堤坝和有充足的弹药准备才能确保你的资金安全，头寸管理就是起到这个作用。

　　姜先生在制定投资计划时充分考虑到这一点，初始资金中投入市场的头寸规模只有40%，有6万元的闲置资金伺机入市。每月流水也是逐步寻找低点入市，始终不处于满仓状态。不见兔子不撒鹰，有足够的耐心静侯时机，这是投资2008始终要牢记的原则。

　　训练你的理财钝感力

　　正当笔者写这篇关于2008年理财计划的文章时，1月22日，上证指数重挫350多点，跌7.22%，近千只个股跌停。很多投资者损失惨重，信心再次受到沉重打击。还要不要做股票了？甚至有的投资者发出这种疑问。我们先不正面回答这个问题，而是为你展示一个身边的真实案例：孟女士，一个再普通不过的散户，她是在2007年5月30日上午第一次入市，她经历了完整的5.30大跌，也经历了从去年10月份开始的深幅回调，以及最近的这次被很多媒体称为“股灾”的暴跌。但到1月22日收盘时，她的收益率依然高达57.2%。