金价飙涨得让人垂涎，“镀金”理财产品却普遍收益不高。

　　家住南湖花园的陈飞今年5月购买的一款挂钩金价的美元理财产品上月刚刚到期。产品当初设计在3个月的投资期内，若黄金价格下跌至观察水平（比初始金价下跌55美元/盎司）以下，则产品获得最高预期收益率；若金价始终位于观察水平之上，则产品仅能收获最低预期收益率。陈飞说，购买该产品时的金价为1179.3美元/盎司，投资期内最低跌至1161.6美元/盎司，未突破观察水平，产品到期后，自己仅获得0.2%的保底收益。

　　普益财富监测数据显示，上月到期的720款银行理财产品中，有6款未达到预期收益，5款均为挂钩金价的“镀金”理财产品。其中一款挂钩黄金现货价格的9个月期产品，由于金价在观察期内涨幅未达到设定的10%，投资者仅获得3%的年收益，而该产品设计的最高收益为7%。

　　记者了解到，在金价涨势较好阶段，很多银行都会发售“镀金”理财产品，吸引投资者眼球。这些产品大多不会直接随金价涨跌获利或亏损，而是设计一个观察价格，若金价在投资期内达到这一价格，则可获得7%甚至更高的年化收益；反之，则只有和存款利息相当甚至更低的保底收益。

　　“‘镀金’理财产品大多是保本产品，其盈利或亏损不可能直接取决于金价上涨或下跌，否则，一旦金价下跌，投资者就会损失惨重。”招商银行武汉分行零售部总经理助理张惠斌称，银行发行的这类挂钩金价的结构型理财产品，募集资金的90%以上都用于稳健投资，以保证产品本金，只有不到10%的资金用于购买与黄金挂钩的期权等产品，并设计一个区间，只有金价在观察期内达到这一价格，才能获得最高收益。他调侃道，“这类黄金产品只有极少资金用于投资黄金，称得上是真正的‘镀金’产品。”

　　有银行人士坦言，“镀金”理财产品更像是一个概念，它会在金市行情向好时恰逢时机推出，借黄金走高促进产品销售。

　　张惠斌指出，“镀金”产品毕竟还是银行理财产品，即使在金市非常火爆时期，也不可能获得太高收益，只能作为稳健投资的一种选择。他表示，目前银行推出的黄金产品种类非常丰富，除了“镀金”理财产品外，纸黄金、实物金条、黄金T+D等产品，都能满足黄金投资偏好者的需求。他同时提醒，这些黄金产品风险较高，且对专业知识有很高要求，投资时需谨慎。