基金中考排名大逆转 7只去年垫底股基冲进前十

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基金中考排名大逆转 7只去年垫底股基冲进前十

来源：证券日报作者：admin 发布时间：2011-07-01

昨日，A股今年上半年交易落幕，纠结于通胀压力带来的经济下滑，大盘一直震荡调整，上证指数累计跌幅1.64%。期间，直接投资于股市的普通股票型基金，其净值同步走低，巨亏成为定局。今年以来只有5只基金实现正收益，占比仅2.1%。在一片惨淡中仍不乏亮点闪烁，据《证券日报》基金周刊独家观察，上半年前10强普通股基全部换脸，且有7只曾在2010年的榜单中居后1/3，实现了从垫底到冒尖的大跨越。

　　上半年排名实现正收益的博时主题行业掌门人邓晓峰，在接受《证券日报》基金周刊记者采访时表示：“下半年市场机会依然主要体现在低估值蓝筹板块，在投资上，继续坚持精选低估值蓝筹股的思路，而对中小板和创业板股票的态度依然是保持谨慎。”

　　98%股基上半年赔钱

　　业绩首尾相差4.9倍

　　截至6月30日，上证指数今年以来的跌幅为1.64%，而据《证券日报》基金周刊及WIND资讯最新统计数据，纳入统计范围的238只普通股票型基金今年以来平均净值增长率为-9.08%，跑输大盘7.44个百分点；其中一季度普通股基平均回报率为-2.98%，二季度平均回报率-6.30%，而上证指数一季度、二季度涨幅分别为4.27%、-5.67%。

　　上半年实现正收益的普通股基仅有5只，占可对比股基数量的2.1%，也就是说，有98%的股票上半年赔钱。更令投资者担心的是，普通股基业绩分化明显加剧。

　　蒋朋宸、汪澂联合执掌的南方隆元产业主题，上半年以5.77%的回报率稳居同类基金业绩榜单首位，该基金今年一季度、二季度回报率分别为10.13%、-3.96%，均远远跑赢同类基金平均业绩水准；而徐子涵掌舵的银华内需精选上半年复权单位净值增长率-22.52%，在普通股基中回报率倒数第一，该基金今年一季度、二季度回报率分别为-8.89%、-14.96%，均远远跑输同类基金平均业绩水准。上半年，普通股基业绩首尾相差28.29个百分点，优劣之间相当于有4.9倍的差距。

　　上半年逆市实现正收益的普通股票型基金还有鹏华价值优势、长城品牌优选、博时主题行业、东方策略成长等4只基金，上半年回报率分别为4.96%、3.13%、2.88%、0.50%；而业绩较差的基金还有光大保德信中小盘、海富通中小盘、信诚中小盘、华富成长趋势、金元比联价值增长、民生加银精选等，上半年回报率均低于-17%。

　　“上半年业绩榜单中个，倒数名次中多是以投资中小盘股为主要标的的基金。”一基金分析师对《证券日报》基金周刊表示，“此前被众多基金争相看好的中小盘股由于业绩未能兑现而遭遇"成长性质疑"，股价纷纷相应走低，而具有较高安全边际和估值优势的蓝筹股则成为避风港，这也导致了今年以来偏股型基金业绩的剧烈分化。”

　　此外，指数型基金有4只上半年获得正收益，分别为富国天鼎中证红利(回报率2.69%，标的指数累计跌2.1%)、富国沪深300(回报率1.89%，标的指数累计跌2.69%)、嘉实基本面50(回报率0.39%，标的指数累计上涨1.9%)、申万菱信沪深300价值(回报率0.24%，标的指数累计跌2.69%)。收益率与标的指数拟合度较高的指数基金分别有浦银安盛沪深300、嘉实沪深300等，回报率偏离标的指数不足0.5个百分点。

　　7只垫底股基冲进TOP10

　　下半年继续瞄准蓝筹

　　据《证券日报》基金周刊独家观察，上半年普通股基还有另一大特点，基金排名实现了大逆转，其中上半年前10强股基全部换脸，且有7只曾在2010年的榜单中居后1/3，轻松实现了从垫底到冒尖的大跨越。

　　具体来看，上半年业绩冠军股基南方隆元产业主题，去年全年回报率为0.57%，居当年排名中游水平；鹏华价值优势、长城品牌优选、博时主题行业3只基金均正收益且分列第2、第3、第4名，这3只基金去年回报率分别为-13.43%、-17.34%、-10.60%，排名均居后1/3。真正实现了从垫底到冒尖的大跨越。上半年业绩第五名为东方策略成长，同样实现正收益，该基金去年以-1.66%的回报率居同类排行中游水平。

　　第5至第10名股基，同样是后来者居上，且有1只基金由去年中游提升上半年的上游，4只基金由去年的后1/3跃至今年上半年的前1/3。工银瑞信红利、长信金利趋势、南方成份精选、华夏收入4只股票，在上半年回报率分别为-0.15%、-0.29%、-0.57%、-0.85%，这4只基金去年排名均居后1/3。

　　据综合统计，上半年业绩前1/3的普通股基中，仅有10只排名去年业绩榜单的前1/3，也就是说，今年上半年业绩能保持上游水平的股基占比仅16.13%；而由后1/3跻身前1/3的基金有25只，占下游基金数量的40.32%；由中1/3跻身前1/3的基金有24只，占中游基金数量的38.71%。

　　南方基金旗下南方隆元产业主题与南方成份精选，博时基金旗下的博时主题行业、博时特许价值均跻身前十，这两家基金公司上半场均有两位“选手”入围第一集团，成为基民心中的新“偶像”。

　　当然，也有基金从去年的前1/3滑落至今年上半年的后1/3。正中这种“杯具”的基金包括华富成长趋势(年内回报率为-17.88%)、大摩领先优势(年内回报率为-16.88%)、汇丰晋信中小盘(年内回报率为-16.87%)等，且这3只基金上半年排名已滑落至倒数前10。

　　对于下半年投资机会，上半年排名实现正收益的博时主题行业掌门人邓晓峰，在接受《证券日报》基金周刊记者采访时表示，“下半年市场机会依然主要体现在低估值蓝筹板块，如铁路、银行、地产等领域，在投资上，继续坚持精选低估值蓝筹股的思路，而对中小板和创业板股票的态度依然是保持谨慎。主要由于这两个板块的股票在估值上依然偏贵。”

　　南方基金首席分析师杨德龙也对《证券日报》基金周刊记者表示，下半年市场有望筑底反弹，蓝筹板块将稳步回升，而中小板和创业板在"挤泡沫"之后也具有了一定的反弹动力。风格上，尽量选择蓝筹风格基金，即使市场表现不如预期，也不会有多大损失。

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