随着股市今年的“小阳春”行情,上证指数反弹了千点左右,幅度接近60%。伴随本轮市场反弹,基金尤其是指数型基金表现抢眼。银河证券基金研究中心数据显示,截至5月15日,标准指数型和普通指数型两类基金最近6个月的平均收益率均超过60%,其表现不仅好于主动管理的股票型基金,同时也超越大盘表现。理财专家指出,指数基金不仅可以作为抢反弹的利器,更是长期投资的理想工具。
不仅在国外市场上,指数型基金能够长期战胜绝大多数主动型基金,在中国市场也呈现出同样的状况。在2006、2007年的那一波大牛市中,能够战胜指数基金收益率的主动型基金不到20%。根据银河证券数据,2006年和2007年指数基金平均收益率分别为125.87%和141.45%,远超其他产品成为最赚钱基金品种。
那么投资者如果自己主动投资呢?根据中国证券报调查,每年都有大量投资者投资失利,甚至在2007年的大牛市中,尚且有37.66%的投资者陷入亏损。对此,理财专家指出,“无法战胜就索性参与”。
理财专家同时指出,对于打算通过基金定投的方式实现资产增值的投资者,指数基金同样是优质的长期投资工具。从投资波动性角度分析,指数基金作为一种被动投资工具,受市场上下涨跌直接影响最大,其指数化投资收益严格跟随市场波动,这种高波动性的投资产品正好可以通过定期定投来降低风险,定投的效果最佳。
从证券选择的纪律性来看,指数基金是投资纪律性最强的基金产品,它严格按照目标指数构造投资组合。把定期定投和指数基金结合起来,可以从时机选择和证券选择两个方面严格执行投资纪律,达到相得益彰的投资效果。而其他一些主动性的投资产品,其投资管理受基金经理的主观影响较大,有可能在市场低点的时候股票仓位也比较低,就没有达到摊低投资成本的效果。
从投资的成本和收益来看。本杰明·富兰克林说过:“不要小看一点点的费用,渗漏的水滴足以淹没整艘船只!”,可见成本对长期收益的影响不可低估。由于指数基金费率普遍低于主动型股票基金,而基金的管理费按天计收,通过长期的复利效应,定投指数基金有望带给投资者更多回报。
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