资产配置建议和相关市场分析

　　这里的配置建议是建立在目标规划的基础上进行的，由于徐女士家庭的大部分目标都集中在三年内完成，因此虽然本身风险承受力较强，但仍然不建议进行高风险组合配置。且对于徐女士提出的年均20%的目标，在目前市场环境下仍可通过一些中低风险组合实现。具体建议如下：

　　1．现有投资组合中海外基金（QDII）比例过高，在次贷影响仍然没有明朗化之前海外市场（除新兴市场）的风险较大，且该类产品普遍流动性较差，不适合中短期投资。

　　2．作为入市时间不长的投资者，股票配置比例过高。尤其是目前国内市场行业分化的前提下，应尽量利用基金、理财产品等间接投资的手段来进行指数化投资。

　　3．对于月结余建议进行增强型债券基金的投资，该类基金可进行新股和债券投资，且大多没有费用支出，有高流动性，中等收益，低风险的特点。以此来逐步积累短期目标所需的资金和增加备用金的储备。（该类基金最近半年以来年化收益率在8%～12%）

　　4．对于年终结余和11万元余款可以单笔投资于打新类理财产品，每期应不超过半年，在目前新股发行体制没有根本性变化之前，该市场应当充分利用以获取低风险带来的高收益，但周期不应过长，以应对政策风险。（该类产品2007年平均收益超过20%）

　　5．对于现有的股票和基金组合应根据具体市场和基金品种来进行判断是否需要获利了结并转移投资，考虑到成本因素，不建议大幅调整。

　    工商银行上海市分行 李吉

　　专家建议二：保险建议

　　徐女士家庭已步入了成长期，她和先生也已步入而立之年将为父母。从徐女士的家庭财务状况来看，家庭现金流顺畅，每月结余资金充足，负债较少。其家庭保障的目标主要为徐先生的保障以及孩子的成长储备金。

　　徐女士目前最迫切的理财目标是要整合现有资金，合理投资；同时加大家庭保障，为家庭主要成员做好保险规划；为将出世的孩子准备保障计划及充足的成长储备金。具体的家庭保障建议如下：

       1、加强家庭主要成员保障。徐先生是家庭的顶梁支柱，他的收入在家庭中占绝对高比例，因此我们认为加强徐先生的保障是目前该家庭理财的当务之急。目前徐先生只有社会保险。我们首要考虑的是徐先生高保障的含有死亡或残疾功能的人身保险，如定期寿险、综合意外险，以预防万一徐先生发生不幸，家庭其他成员仍然能有继续生活的经济来源。保障额度一般设定为其年收入的5～10倍为宜。按照徐先生年均收入18万元来看，需要为徐先生选择高额保障的保险才能实现对家庭成员的责任，同时考虑到成人所需要的保障额度会发生变化，可采用短期定期寿险（3～5年）以灵活加保或减少保险额度。

　　目前徐女士已经拥有了寿险、意外险及女性健康险保障，险种配置上已经比较全面，主要是可以适当提高意外险和健康险的保障额度，从该家庭情况和徐女士的收入情况来看，意外险可以提高到四五十万元，健康险可以提高到10~20万元。

　　2、孩子保障计划。徐女士一家将在2008年迎来他们的宝宝，可以考虑为宝宝准备必要的保险保障。首先是意外伤害保险，孩子生性好动，给孩子投保意外保险是很有必要。儿童意外伤害保险一般是消费型的，价格都不贵，一年仅需要几百元，同时，又考虑到儿童不在社保体系之内，可利用附加的意外医疗保险或单独的少儿商业医疗保险分担孩子的医疗费支出；另一方面，孩子的教育问题是每个家庭必须提前长期规划的大事，不仅要注重孩子在义务教育阶段的知识积累,还要准备相应阶段的教育金。给孩子准备一份教育金是非常必要的，教育金的一部分可以依靠长期保险作为来源。

　　总体来说，所有家庭成员的总保险费不要超过家庭年收入的10％为好，以免影响到家庭现金流和养老金的自我筹划。