中小银行的理财产品偏重于以较高的收益率吸引客户，而大银行更偏重于风险控制。

　　专家建议配置比例不要超三成

　　同样是3个月期的债券型理财产品，中小银行的预期年化收益率最高达到2.44%，而大银行却未能超过2%，差距最多接近0.6个百分点。专家指出，出现差距的原因是小银行配置了风险更高的企业债。

　　数据显示，当前银行和客户对理财产品的选择都倾向于中短期化。银率网的统计显示，今年4月份发行的所有理财产品中，1年期以上的仅占7.5%，1至3个月期的占28.7%，3至6个月期的占19.8%。

　　记者发现，中小银行此类产品的预期收益率普遍高于大银行。北京银行、民生银行、天津银行北京分行和南京银行北京分行近期均发行有3个月期债券型产品，预期年化收益率分别为2.1%、2.1%、2.1%和2.44%。中国银行和交通银行近期也发行有这类产品，预期年化收益率分别为1.86%和1.9%。大小银行最多相差0.58个百分点。

　　银率网分析师指出，产品收益率和银行规模没有直接联系，秘密在于产品配置的基础资产不同。产品说明书显示，这些小银行的产品均配置有企业债，民生银行还可以配置风险更高的信托计划。大银行则局限于配置国债、央行票据和金融债等低风险资产，不涉足企业债。

　　资料显示，企业债的收益率远高于央行票据、国债和金融债。南京银行根据今年4月份银行间市场的行情进行未来模拟，结果显示，国债的年化收益率仅为0.9%，央行票据为1.1%，一般金融债为1.2%，而企业债高达4.29%。企业债由企业发行，其市场风险高于央行票据、国债和金融债。并且，部分小银行的此类产品不承诺保本。南京银行和北京银行近期发行的3个月期产品均不保本，而中国银行和交通银行的同类产品均承诺保本。

　　银率网分析师称，中小银行尤其是城市商业银行，在发行债券型产品时偏重于以较高的收益率吸引客户，而大银行更偏重于风险控制，因此在风险资产的选择上出现差异。个人在购买中小银行投资企业债的产品时，配置比例控制在本金的20%至30%之间为宜。