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股市高人必杀技:4位普通投资者的一招制胜术
来源:理财周刊 作者:admin 发布时间:2011-08-02  

尽管参与股市投资的人越来越多,可真正能在股市中赚到钱的人并不多。今年上半年,股市的走势比较平淡,虽然指数只是小幅下跌,但亏损的投资者占比却相当高。

  一招制胜

  文/本刊记者 汪标

  尽管参与股市投资的人越来越多,可真正能在股市中赚到钱的人并不多。今年上半年,股市的走势比较平淡,虽然指数只是小幅下跌,但亏损的投资者占比却相当高。据新浪网对投资者上半年投资收益的一份调查显示,亏损者占70%,盈利者占20%,持平者为10%。即便是以专家理财著称的基金,也没能在上半年多变的股市中占得任何便宜,393只股票型基金中亏损比例为83.6%,这个比例甚至还高于个人投资者。
 
  那么,在股市中赚钱的又是哪些人呢?他们又都有什么制胜的高招呢?通过我们的采访发现,这些股市中的高手大多有一套适合自己的操作方法。俗话说,一招鲜,吃遍天,他们就是靠着一些很普通的招数,赢得了股市中的博弈。比如,有的投资者擅长技术分析,能够抓住股市中上涨和下跌的波段,取得了不错的收益;有的投资者喜欢炒新股,能够捕捉到新股上市后的机会;有的投资者偏爱价值投资,对于一些有投资价值的股票反复操作,也取得了相当不错的战绩;还有的投资者青睐重组股,他们充分利用了国内股市退市制度不完善的特点,在重组股中淘到真金。这些成功的投资人也并不是样样招数都精通,但只要掌握了其中的一招,就足以在股市中一招制胜了。

  再看看多数亏损的投资者,他们大多没有自己的操作风格,往往是人云亦云。按技术分析的方法选择了买入时机,在股价破位后却又不按技术分析的方法止损出局;按价值分析的方法选好了股票,却又不按价值投资的方式耐心持有,稍有盈利就获利了结,结果错失了主升浪;本想做高抛低吸的操作,最终却总是低抛高吸。这样的例子在股市中比比皆是。

  因此,我们有必要学习一些股市高人的投资技巧,看看他们的必杀绝技是什么。本期的《封面文章》我们就讲述4位普通投资者的一招制胜术,看了他们的招数,你是否会有启发?你是否可以练就适合自己的股市必杀技?

股市潮起潮落,能够每一次准确地随波逐流、迎风冲浪,是每一个投资者心中的梦。然而,事与愿违的是,大多数的投资者总是会犯同一种错误:总是在地板上割肉,在高岗套牢。而在这一片枪林弹雨中,赵志文不仅巧妙地生存了下来,并且成为名副其实的“波段之王”。

  赵志文 在波段中冲浪

  文/本刊记者 郭娴洁

  姓名:赵志文

  年龄:42岁

  投资经历:15年

  必杀技:波段操作

  合理的交易规则

  获利股市的一个关键点是:合理的交易规则。何为合理的交易规则?“几乎所有的股市投资参考书中,都有着不同的答案,但这些答案在现实中要成为赚钱的准则,却不是一蹴而就的。”赵志文透露,他如今遵守的能赚钱的交易规则,是从无数的失败中总结出来的。

  说起来,赵志文已是一个有着15年股龄的老股民,但是以前炒股只是依靠道听途说,对所谓的基本面、技术面、资金面、宏观面一概不懂,而且不管春夏秋冬,天天满仓。这样的结果只能是小赚大赔。

  于是,他开始思索什么样的交易规则是适合自己的。通过分析,他认为巴菲特的超长线价值投资在尚属新兴市场、过山车走势的中国股市是行不通的;彼得?林奇通过实地调研寻找10倍的成长股并在股价低迷时介入,虽不失为最佳的选股策略和交易规则,但赵志文还是上班一族,精力和财力均不允许他实地调研。而上市公司的定期报告充满了“谎言”,凭自己有限的非专业财会知识是很难辩别其真伪的,弄不好就掉进“陷阱”里了……总之,大师们的投资理念对于尚为“肉鸟”(比“菜鸟”高一级)的自己来说,显然是不合适的。

  赵志文在股市中探索着自己的路。通过多年的试验和失误,他发现,正如某位投资大师所说:市场上根本就没有好股票和坏股票之分,只有价格在上涨的股票和价格在下跌的股票。而对应到股市,机会是跌出来的,风险是涨出来的。

  由此,在苦苦探索了多年之后,他终于确立了自己的交易规则:在暴跌时果断买入,在暴涨时全身而退。当然,在涨跌间寻找机会,技术面的支持是必不可少的。通过反复的试验之后,赵志文选择了60分钟的A线(应采访对象要求隐去此线)作为买入评判依据。在A线上,等待回调买入;在A线下,则不作为。而卖出依据则定为:大盘在涨,自己账户的总资金在1~3天内不增长,或者手中股票涨幅明显领先于大盘,或者逆大盘而涨,或者判断形势与原来预期的相冲突,则果断出局。当然,这适合于牛市和相对平衡市。而在跌多涨少的熊市里,在大盘连续暴跌超过20%的情况下,或者跌破重要心理线时,则适量地参与反弹,上涨幅度超过5%~10%则考虑出货,绝不留恋。

  在2008年熊市中获利35%

  理想和现实总是有差距的。赵志文的交易规则虽然定了,但执行起来干扰因素却是很多的,尤其是情绪干扰。除此之外,技术对于市场也并非总是有效的。不过经历了大约五六年的磨合与不断总结,赵志文追跌杀涨的波段操作越来越成熟。其中,最典型的就是在大牛市中胜利出逃,又在接下来的大熊市几次成功出手,逆市大赚。

  至今,赵志文仍很庆幸从大牛市逃脱。当时,始于美国的全球金融危机已经爆发,但由于处于起始阶段,几乎所有专家认为中国能够独善其身。因此,人们在股市中热情依旧,指数在2007年的10月推上了最高点6124点,而他却在这高点来临之前的8月底已经全部隐身而退。

  “那时候,人人谈起股票来都很疯狂。我记得当时有媒体引用了华尔街1929年大股灾前形容股指疯狂的词语:‘只有天空知道它的高度’。我觉得这句话已经将市场的不理性演绎到了极点。我时时警觉,等待我的交易规则提醒我出局。”回忆起往事,赵志文仍心有余悸。

  这一天终于来了,8月底,大盘成功登上了5000点,但赵志文发现虽然股指还在拼命推高,但他持有的万科A、招商银行、天威保变(当时处于特停)、九芝堂却集体徘徊不前,总资金也开始挣扎,并且股指离60分钟A线太远,随时有调整的要求,于是,他果断清仓(天威保变在9月26日复牌连续6个涨停后,也果断出局)。虽然后来股指又直上6000点,所抛出的股票也创出了新高,但这对赵志文来说,那已是火中取栗了。

  当然,在牛市赚钱也许并不是件稀奇的事,赵志文最为折服人的却是在大牛市之后“血流成河”的2008年大熊市里,居然还能赚35%。事实上,在2008年,赵志文一共只进行了5个回合买卖的交易。在出逃大牛市后,赵志文很长一段时间没有进入A股,因为市场环境已发生了变化,符合他的交易规则的情况始终没有出现。直到2月1日,大盘自1月15日的5500多点开跌以来,短短半个月已经跌去了23%,并且在2月1日盘中一度击破年线。赵志文凭经验判断此处应有一个反弹,便果断杀入。果然,第二天大盘反弹8.13%,300多只股票涨停,赵志文如愿完成任务,悉数落袋为安。第二次买入是4月22日,股指已经跌至3000点附近,从6124点最高点至此处已跌去一半,按照常理,在这个重要的心理整数关口,反弹是大概率事件。于是,在当日股指跌破3000点时,赵志文再次出手,这一次他运气更好,相当多的抢反弹资金介入,大盘连续2日翻红。此后2008年4月24日国务院批准交易印花税从3‰调整为1‰,大盘报复性地上涨9.29%,这一天,赵志文仍见好就收,不留一股。

  “华尔街曾做过统计,单日涨幅居前的交易日都是在熊市里,换言之,在非理性下跌的过程中,搏反弹绝对是可行的。”这就是赵志文在大熊市里“一日游”的重要依据。

  不过,当市场环境发生变化时,虽然同是做波段,但方式方法迵异。2008年11月,股指已下泄至1700点左右,4万亿元刺激方案推出,这无论对中国经济还是中国股市显然是长期的刺激,局部行情必然产生。此时,赵志文又转回了牛市交易规则。“在熊市里是抢时点、抢速度,在牛市是抢时机、抢高度。”赵志文解释道。

  在遭受损失时控制损失

  当然,股市变幻多端,艰险莫测,不管你的规则多有效,不管你遵守得多严谨,也不管你研究得多透彻,在股市中总还是有失误的时候,而且还不仅仅是偶尔。

  投资大师巴鲁克曾说过:“即使最优秀的棒球击球员也只有30%的成功几率。在股市中,没有一个短线投资者可以永远正确。事实上,如果一个短线投资者在自己的投资失误的交易上迅速止损,那么即使他在10次交易中只有3~4次的正确几率,他也能够赚到大钱。”确实,无论是从海外的股市历史看,还是A股的牛熊更替看,当市场开始下跌时,如果不及时止损,先前赚得的利润会烟消云散,甚至会转变成灾难性的亏损。

  赵志文将止损点设在10%。事实上,这只是一个止损的底线,通常,他在亏损7%~8%的时候,就选择割肉。他还说,由于自己的经验,以及基于市场环境的判断,在亏损3%~5%的时候,他就在考虑止损的事,并且实施了。“当你持有一只股票,或几只股票时,其行为模式已经不佳,或者市场环境不支持上涨之时,就没有理由等到10%的损失出现时,才出手止损。”赵志文解释道。

  当然,止损有时也会出错。最典型的就是有一次,上午割肉出局,下午却涨停。“错归错,但交易规则还得坚持,纪律必须遵守,这是赚钱的最有效保障。”在股市投资中,赵志文始终对自己严格要求,牺牲了偶尔的错误,却保证了多次的成功—以最小损失,保全实力,去获取更大的盈利。

别看薛建飞年龄不大,今年才24岁,炒股的年限也不算长,从大二进入股市算起,如今也只有5年的历史,可在朋友们眼中,他早就成了“小股神”了。

  薛建飞 玩转分级基金

  文/李文琪

  姓名:薛建飞

  年龄:24岁

  投资经历:5年

  必杀技:分级基金

  当笔者讨教薛建飞的炒股经验时,他却有些不情愿,他说:“我还是一个股市新人,过去几年的收益率虽然不错,但由于基数较低,我真的没赚到多少钱。要是再等个5年,等有了更多的资本积累,或许我才更有资格来谈论股市投资的问题。”不过,在笔者的反复坚持下,薛建飞终于讲出了过去几年的投资心得。

  2000元起步

  薛建飞说,他进入股市是受到他父亲的影响。他父亲在北京一家大型国有企业的办公室工作,平时工作比较清闲,上世纪90年代他就加入到炒股的行列中去。“爸爸经常会买些证券类报纸看,也经常关注财经新闻和股市信息。有几次,爸爸在股市上赚了钱,就会带我和妈妈到饭店里吃顿大餐。还有一次,他带我们去海南岛玩了一次,给我留下了深刻的印象。” 薛建飞这样说起自己进入股市的起因。

  2005年薛建飞考上了北京理工大学计算机专业,从此开始了“半独立”生活,每周住校5天,回家2天,每月从家里领取1000元生活费。一年后,薛建飞也想学习炒股,可苦于没有本钱,于是他就跟父亲提出,是否能一次性领取一个学期的生活费?父亲看到他大学第一年没有乱花钱,就很爽快地答应了,一次给了5000元。

  拿到这5000元,薛建飞立刻到证券公司开了户,存入了2000元。他说:“因为平时要用钱,我不敢把所有的钱都投进去,就留了3个月的钱。我当时想好了,每个月省着点花,一个月只花800元,就算那2000元亏掉一半,也能坚持到学期结束。”

  可2000元能买什么呢?薛建飞说:“虽然经常看到爸爸炒股,可自己一点实战经验也没有,买什么股票也不知道,而且由于资金少,很多股票连购买1手的门槛都达不到。于是,我只能在低价的产品中去做选择。”

  一个偶然的机会,薛建飞看到了一篇介绍上证50ETF的文章,他觉得这个基金非常好,比较适合他,因为每股才1元多,门槛低,而且只要指数涨,他就能赚钱。2006年8月下旬,薛建飞以1.10元的价格买入了1800股上证50ETF。买入后不久,指数就开始大涨,等到当年12月的时候,价格已经涨到1.80元了,每股赚了0.7元。薛建飞回顾说:“这个时候,我的生活费也快花完了,我只好卖掉了500股。”

  到了2007年1月,该基金的价格仍在上涨,很快就突破了2.2元,短短5个月时间,薛建飞的投资就翻了一番多,他高兴极了。就在他高兴之际,股市的调整出现了,短短几个交易日,基金价格就由2.30元跌到了2元之下。这让薛建飞第一次体验到了股市中的风险。他说:“好在我的成本比较低,跌掉的只是一部分利润,本金没有受损。”

  从此之后,薛建飞就开始学习有关股市方面的书籍,让他知道了止盈和止损的道理。他为自己制订了一条纪律,一旦从高点下跌达到10%,就坚决离场。而买入的时机则要看指数跌不下去了,就大胆进场。2007年5月30日,印花税调整的消息出来后,薛建飞果断地从股市中撤出,几天后看到指数走稳,他又果断地杀了进来。最终2007年成了薛建飞大获全胜的一年,当年的收益超过了130%。

  恋上瑞福进取

  2008年是金融海啸爆发之年,也是中国股市全年跌幅最大的一年。这一年,薛建飞也没捞到任何便宜,3次抄底都以失败告终,最终全年亏损了30%。有了这一年的亏损经历,薛建飞的胆子也大起来了,“以前买进后,总是怕下跌,怕亏损。现在有了割肉的经验,就知道该如何控制风险了。”薛建飞总结道。

  这时候,另一只创新基金——瑞福进取又进入到了他的视野当中。瑞福是国内第一只分级基金,其中瑞福进取具有较高的杠杆倍率,这正好符合薛建飞的操作风格。他说:“当知道有这么一种基金的时候,我非常激动,我的资本少,需要这种带杠杆的产品给我带来更高的收益。只要我能严格遵守纪律,亏小钱,赚大钱,一定可以实现资产快速增值的目的。”

  2009年1月,薛建飞放弃了一直坚持买进、卖出的上证50ETF,转为操作瑞福进取。先是以0.46元的价格买入5000股,在涨到0.62元、又跌回到0.56元时卖出。此后又以0.55元买入,涨到0.7元附近又跌回到0.63元时,再度卖出。在看到瑞福进取从0.62元快速拉升到0.66元时,他毫不犹豫地买入,这一次让他着实赚了一把,基金价格一直拉到了1.17元才回落,他以1.08元的价格卖出,仅这一次买进、卖出就让他赚了74%。

  加上后面的几次操作,这一年薛建飞的综合收益率超过了150%,差不多是上证指数的2倍。这也让他在朋友中声名鹊起。

  同年,薛建飞大学毕业并进入了一家计算机公司,开始了全新的生活。

  进取与稳健双轮驱动

  2010年初,已经工作半年的薛建飞依旧将主要资金投在瑞福进取上。可他发现,瑞福进取的钱越来越难赚了,一是这只基金设计得比较复杂,在一定的条件下,净值会停止不动;二是该基金经常会出现大幅度溢价的情况,这让他操作起来不太踏实。

  不久后,市场上又出现了多只分级基金,如国泰估值、国联安双禧、兴全合润、银华深100等,最让他动心的是银华深100分级基金中的银华锐进,这只基金没有期限,杠杆比率达到了1:2,是所有分级基金中杠杆比率最高的。当银华锐进刚刚上市的时候,他就拿出了当时的全部积蓄,以1元左右的价格买入了30000股。不料,银华锐进出师不利,随着大盘的快速下跌,它也快速缩水,薛建飞按照既定的操作思路,在下跌到0.9元时,割肉离场。他说:“当时我并没有感到紧张,因为有了前几年操作的经验,我知道这样的下跌是非理性的,反弹随时可能发生,而那时候将是银华锐进大显身手的时候。”在暂时撤出后,银华锐进仍止不住下跌,一度还跌穿了0.80元。这为薛建飞带来了投资的机会,他说:“我在银华锐进从底部反弹上来10%的时候,再次介入,以0.88元的价格全仓买入。这一次我博对了,银华锐进很快反弹到了1.2元之上,虽然之后也有所调整,但都没有跌到我设立的止损位。去年国庆长假后,银华锐进再次发力上扬,最高价达到了1.765元。后来,股市的调整开始了,银华锐进也掉头向下,我在1.58元时全部撤出。通过反复买进、卖出,我的资产从30000元增加到了近50000元。”

  今年以来,薛建飞仍坚持在银华锐进上进行投资,可他发觉操作的难度越来越大。他说:“今年的股市比较沉闷,波幅明显小于往年,而且以小幅下跌为主,这就让银华锐进的优势发挥不出来。我虽然进行了几次操作,但收益并不多。”现在,薛建飞又把眼光盯到了分级基金中的稳健部分,“这些保守型基金有着不错的收益预期,目前又都属于折价阶段,可以作为我的资金避风港。在股市低迷的时候,我可以将资金投资到这些稳健基金上,一旦行情启动,我可以卖出稳健基金,追进进取基金,让资金始终保持高效率。”

  在总结自己的投资经验时,薛建飞表示:“我是一个年轻人,我需要通过高风险投资来快速积累财富,这就决定了我必须要做一个激进型投资者。我现在的操作策略未必适合所有人,但对我特别有效。不过,如果再给我几年时间,让我能有更多的资金与经验的积累,我的投资方法也才有更高的推广价值。”

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