提要：“楼市限购,股市低迷,CPI破‘五’,我们手上的闲钱怎么办?”这是本报近来频频听到的普通投资者的疑问。年末,没有了井喷的楼市和火热的股市,手上的现金能买到的东西越来越少,不少投资者陷入投资的困惑。

　　“楼市限购,股市低迷,CPI破‘五’,我们手上的闲钱怎么办?”这是本报近来频频听到的普通投资者的疑问。年末,没有了井喷的楼市和火热的股市, 手上的现金能买到的东西越来越少,不少投资者陷入投资的困惑。本报遍访投资专家和民间投资达人,将思路拓宽,让渠道多样,发现:不少精明的楼市投资人转战二三线城市和海外市场,最高收益半年30%；住宅市场不景气,投资商铺仍然大有可为；银行短期抗通胀的理财产品热卖,流动性好、收益相对较高,很适合目前的市况,等等。希望有一招能适合你。

　　■投资困惑

　　“不愠不火的市场让人难受”

　　有超过10年投资经验的伍先生最近进入了一个从未遇过的投资困惑:今年下半年,楼市新政频出,特别是一纸限购令其无所适从,只能转战股市；但股市近期持续低迷不振、交投冷清,让他又萌生去意。面对高企的CPI,该何去何从?近日,伍先生向记者吐露了他的烦恼。

　　伍先生是一名国企中层干部,拥有一个中等收入之家,除了两套住房,手上可供投资现金约为40万元。他家今年已新购有一套住房,按照广州住房新政,他已被捆绑住了手脚,于是只能寻求其他投资途径。从10月开始,股市开始红火起来,伍先生也赶忙加仓,目前已有近四分之三的资金放在股市。

　　在10月的大涨中,由于及时出手,并瞄准了涨幅较大的有色股,伍先生在二十几天内就将20%的浮盈收于囊中。然而,就在市场形势一片大好,各大机构也在纷纷唱多之际,大盘却风云急转,特别是11月12日两市放量大跌,将A股彻底打回原形。由于撤退延缓,伍先生账户盈利回吐过一半,追悔莫及。

　　“现在回头来看,在国家宏观调控不断收紧的背景下,我和很多人都过于乐观了。”伍先生说。事实上,面对日渐膨胀的通胀压力,中国政府不断调整货币政策、收紧银根。从10月至今,已5度上调存款准备金率。有关专家还预测,明年中国央行加息如箭在弦。市场人气逐渐冷清。近期沪市日成交额已不到 1000亿元,不到前期高峰日的三分之一。“这种不温不火、不死不活的市场真让人难受!”伍先生坦言。

　　另一方面,CPI继续高企,11月份数据已“破五”。跑赢CPI!这是包括伍先生在内的众多投资者的最低目标。但是,该买什么好呢?基金?伍先生心想,股市目前状态尚且如此,基金业绩想必也好不到哪去。有多年炒股经验的他对基金等机构理财的依赖度并不高。

　　于是他把眼光瞄准了黄金。但他很快就发现,金价已经达到一个新的历史高位,目前国际金价已在1300美元以上,国内各类黄金及饰品的价格也高居不下。“从目前来看,美元涨跌不定,金价上攻乏力,还不适合进入,等经过回调和整理后我才会考虑购买。”

　　而对于异常火爆的收藏品市场。伍先生之前也曾想,买点可收藏的艺术品,收益也会非常不错。但他朋友告诉他,这个市场鱼龙混杂,赝品横行,没有一定的专业鉴赏力,很难从中分得一杯羹。此外,传统收藏家开心地获利了结,新兴企业家进入,市场正进行着资源的再分配。现在进入风险非常高,而且大部分品种有一定的资金门槛。

　　伍先生还注意到,随着创业板的风生水起,PE(私募股权投资基金)也开始走俏。但这仍是一个富人的游戏,对于收入中等的他来说,少则数百万,多则上千万的资金门槛仍是一个很大的障碍,同时风险因素也是他重点关注的。

　　■楼市投资新动向

　　转战二线城市半年获利超30%

　　近日,在广深“限购令”的机遇下,二线城市的楼盘开始受到投资客的青睐。对二线城市和市郊房产比较青睐的向女士告诉记者,她最近正在清远看房。而她年初就已布局,目前个别房产价格涨幅已超过30%,收益颇丰。

　　向女士家拥有一家工厂,但今年生产效益不景气,且没有打算进一步扩大产能的意愿。于是她把400多万元的资金拿出来做投资。相比火爆的一线城市房产,她更看重市郊和二线城市房产的增值空间。今年上半年,她在花都、增城购置了几套住宅。其中,花都的楼盘当时价格仅为3800元/平方米,到目前价格已经涨到5000元,涨幅超过30%。

　　业内人士分析指出,价格处于洼地,不受限购政策的影响,是二线城市楼市在新政下受到追捧的原因。如惠州、肇庆等目前就没有对外来购房者设置限制规定。

　　肇庆市住房城乡建设局局长孟广生介绍,今年以来,肇庆市房地产虽然快速发展,但商品房全市均价是3965元/平方米。对比全省约7000元/平方米的均价,肇庆属于珠三角城市中房价最低的城市。不少广深投资客都抱着保值抗通胀的心思到肇庆买房。而某知名房企本月发布的清远项目,均价不到4000元/平方米,也很让人“心动”。

　　此外,政策的宽松也是二线楼市的资本之一。据介绍,佛山一些主要针对广州客的楼盘,买家都可以找广州银行贷款,不需要提供社保或纳税证明就能申请房贷买房。

　　业内专家认为,对于正急于为资金寻找出路的买家来说,并非所有的二线城市物业都适宜投资。不同的城市所占的地理环境条件有别,买家需从多方面衡量,并选择适合出手的“抗跌性”物业。首先,需要有宜居的环境。其次,交通费用必须纳入考虑范围。第三,周边社区配套不能忽略。

　　商铺投资可“淘金”

　　住房限购还把商铺等商业地产投资点旺起来。家住白云区的李先生本打算添置一套住房,但面对限购令和种种限制政策,他放弃了这个主意,转而考虑投资商铺。他上半年在白云区花70多万元购得一套社区商铺,11月正式交楼,并且很快放租出去,租金为6000元/月。以此推算,他的商铺年收益为10%, 大大高于商铺平均3%的回报率。

　　李先生分析说,这一方面得益于他出手较早,随着介入的人越来越多,商铺投资也逐渐旺起来；此外,随着宏观经济的转好,消费需求也不断旺盛,商铺的需求量也随之上升。

　　数据显示,第三季度,广州一手商铺市场新货供应接近35万平方米,环比上升六成,同比激增204%。一手新货供应集中的近郊区域占总供应面积的 54%。成交方面,一手成交量相比上季度上升48%,同比增加近七成,其中广州中心区域环比上升超过五成,同比更飙升116%。

　　“毫无疑问,新政二次调控对商业地产发展来说是一个好机会。”广州地产专家谢逸枫认为,商铺市场,尤其是市中心的商铺供应本来就有限,加上国内的商业地产市场处于发展期,随着行业资本和越来越多的房企进入商业地产,一手住宅市场的部分资金都会转向商业地产。

　　房产专业人士建议,商铺投资回报率超过5%就可以买入,要首选有大型住宅区、入住率高的配套商铺,而要回避投资比例高的楼盘底下的商铺。此外,与住宅不同,商铺的贷款,银行会对申请者要求更严格,商场的内铺往往还很难获得银行贷款,需要投资者一次性付款。

　　争做“海外房东”100万可购加州豪宅

　　现如今,投资海外地产早已经不新鲜了。由于国内购买的普通住宅土地使用年限仅为70年,商业用地年限仅为50年,所以,越来越多的富足人士将投资目光转向土地产权更为明晰的海外房产。

　　而且,随着国内抑制房价过快上涨的政策趋紧和股票市场的不稳定,投资海外房产,实际上是许多富裕阶层早晚要考虑到的事情。由于受金融危机影响,很多国家出现现房价低、汇率低、利率低这“三低”,是多年难遇的购房好时机。把握住这个好时机,赚得盆满钵满也并非难事。

　　根据美国房地产协会的统计,今年年初,全美国的中位的房价是17.8万美元,折合人民币大概就是100万元。以加州佛列斯诺市为例子,100万元可以买到独栋别墅,面积是 183平方米,每平方米的折合价是人民币6000元左右。这个别墅当中有4个卧室、两个带浴室的卫生间,还有客厅、厨房和餐厅,这就是中国人心目中的豪宅。另据了解,很多人是在美国投资买下多套房产,然后用来出租,这个比例大概占到了两三成。

　　有关调查表明,中国投资客十大海外购房首选地分别是:澳大利亚、加拿大、新加坡、美国、香港地区、马来西亚、英国、韩国、日本、新西兰。预测数据显示,未来三年,将有100亿美元民间资本流出海外,其中一半以上会投资海外不动产,上海则是中国海外房地产投资的最大市场。

　　■多渠道投资建议

　　◎银行理财

　　可选防通胀类短期产品

　　货币政策回归稳健,在多数市民看来是管理层为了进一步收缩流动性以遏制通胀预期的不断走高,与此同时加息或许在未来一段时间里会接踵而至。在此宏观背景下,市民在理财产品的选择上应该注意哪些问题呢?

　　对此,不少银行理财师在采访中表示称,由于货币政策调整,意味着中国明年将控制货币投放、收紧流动性,因而在此大环境下市场未来的加息预期会进一步增强,且明年肯定会再度加息。而一旦加息预期兑现,各家银行的理财产品收益率还会跟随市场利率的变化而不同程度地上调。倘若从目前的理财产品资金配置来看,通常会有一部分资金被配置到存款或债券上,那么加息之后这部分资金的收益会提高,届时市民购买理财产品将有望获得更高的收益。

　　此外,在具体品种的选择上,理财师建议市民可主要选择一些抑制通胀类的银行理财产品,与此同时,对于一些偏爱稳健投资的市民而言,3个月以内的短期理财产品仍将是明年理财市场上的一大亮点。

　　◎黄金

　　逢低买入“钱”景可期

　　近几年来,国际金价始终在震荡中一路上行,而受到美元贬值等因素影响,金价更是在今年上涨20%以上。面对贵金属市场的持续火热,一些尚未投资此领域的市民不禁心怀焦虑:在货币政策转向后,贵金属市场会否依旧是“香饽饽”?如此高位究竟还能否介入?

　　针对投资者的疑虑,业界专家认为,在货币政策转向的背景下,黄金的避险作用将更为明显。应该讲,作为一种稀有资源,黄金在未来的升值潜力不容小觑,而其投资价值更是毋庸置疑,投资者不妨趁金价回调之际逢低买入实物黄金,长期持有保值增值“钱”景可期。但理财师特别提醒投资者的是,配置实物黄金的比例最好不要超过家庭总资金的10%。总之,每个家庭都应根据自身的实际财产情况进行合理的资产结构调整,过多地配置于某一类品种并非明智之举。

　　◎股市

　　中线继续震荡向上

　　近两个月,股市在几经下挫后开始维持横盘震荡态势。近期这种不上不下的整理格局令股民们感到进退两难,对后期投资方向也是举棋不定。对此,业内不少分析师认为,货币政策从“适度宽松”到“稳健”体现出宏观政策的连续性,毕竟稳健的货币政策既要保证货币的增长,同时也要满足实体经济的需求。从这个角度来看,货币政策的适时转向无论对经济运行还是资本市场而言都会起到正面作用。

　　具体来讲,货币政策的转变将会令市场不断长大成熟,与此同时也有望转变过去靠房地产、靠重工业等大量消费资源的经济增长方式,而更多地依靠新经济、新产业、新技术来带动经济再度腾飞。可以预期,股市在历经阵痛后将会迎来新的投资机遇,而且在实体经济向好、整体估值偏低和加息刚启的大背景下,股市会继续中线震荡向上。此外,倘若从短期来看,投资者对于货币政策转向已经有充分的预期,因此货币政策回归稳健对股市的影响不会太大,相反有可能会出现“利空出尽”的走势。

　　◎外汇

　　将外币兑回成人民币

　　货币政策的调整,对于炒汇族来说,又会带来怎样的影响呢?中行一位外汇交易员对此分析说,管理层采取稳健的货币政策,有望在未来一段时间通过加息来抑制流动性,这无疑会在一定程度上给人民币升值带来压力。因为加息会增加热钱涌入的压力,进而会推高人民币升值,应该说这对于一些出口企业或外向型企业而言压力较大。基于此,对于炒汇者而言,在具体操作上,倘若投资者没有外汇需求,建议以持有人民币为主。与此同时,一些持有外币但不使用的市民也可将其兑换成人民币。此外,如果存在外币需求,则建议可适当投资一些外汇类理财产品,毕竟其收益要比单纯持有外汇存款高得多。