作为基金市场上的一类创新品种,复制基金2007年度的表现引人关注。统计显示,可比的5只复制基金2007年单位净值加权平均上涨117.47%,这一业绩低于5只复制基金的母基金加权平均120.99%的净值增长率。 在现有的6对复制基金与母基金中,由于海富通精选贰号基金成立于2007年4月9日,并无全年的业绩可以参考,因此可比的共计有5对母基金与复制基金。天相投顾的统计显示,2007年,5只复制基金中,易方达策略成长贰号表现最为优异,全年净值增长134.46%,超过母基金易方达策略成长133.88%的年度净值增长率。此外,南方稳健成长贰号净值增长117.75%,低于母基金南方稳健成长123.63%的净值增长率。景顺长城内需增长贰号净值增长114.59%,高于母基金景顺长城内需增长106.97%的年度净值增长率。华夏回报贰号净值增长113.61%,低于华夏回报122.13%的净值增长率。博时价值增长贰号去年净值增长106.94%,低于博时价值增长118.38%的年度净值增长率。
整体来看,在可比的5对母基金与复制基金中,只有2只复制基金2007年业绩超过了母基金。5只复制基金年度份额净值加权平均上涨117.47%,低于5只母基金120.99%的年度平均净值增长率。虽然复制基金投资风格与母基金比较相似,但2007年可比的5只复制基金整体上跑输了母基金。
2006年7月25日,国内第一只复制基金南方稳健成长贰号基金成功发行。此外,华夏回报贰号、易方达策略成长贰号、博时价值增长贰号、景顺长城内需增长贰号分别成立于2006年8月14日、8月16日、9月27日、10月11日。因此,2007年是第一次复制基金与母基金的年度业绩对决。
分析人士认为,尽管复制基金出生伊始受到了一些非议,如有人指责复制基金主要是基金公司为了扩大规模、增加管理费而创设的,但复制基金其实也是基金持续营销的一种创新,与基金拆分、大比例分红都属于营销模式,为投资者购买优质基金创造低门槛和基金公司自身做大做强。海外成熟市场基金业的实践表明,短期内复制基金业绩与母基金相比可能会有一定程度的差异,但长期来看共同的择股思路和投资策略会使得复制基金与母基金的业绩具有较大的趋同性。国内复制基金要增强吸引力,还需要在投资业绩上继续努力。
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