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上投摩根中国优势证券投资基金2007年度第一季度报告
来源:www.licai158.com 作者:admin 发布时间:2007-04-22  

基金管理人:上投摩根基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司

一.重要提示:
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏,并对内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2007 年4 月18 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本季度报告的财务数据未经审计。
二、基金产品概况
(一)基金概况
基金名称:上投摩根中国优势证券投资基金
基金简称:中国优势
基金运作方式:契约型开放式基金
基金合同生效日:2004 年9 月15 日
报告期末基金份额总额:2,611,249,584.30 份
(二)基金投资概况
1、基金投资目标:
本基金在以长期投资为基本原则的基础上,通过严格的投资纪律约束和风险管理手段,
将战略资产配置与投资时机有效结合,精心选择在经济全球化趋势下具有国际比较优势的中
国企业,通过精选证券和适度主动投资,为国内投资者提供国际水平的理财服务,谋求基金
资产的长期稳定增值。
2、投资策略:
本基金充分借鉴摩根富林明资产管理集团全球行之有效的投资理念和技术,以国际视野
审视中国经济发展,将国内行业发展趋势与上市公司价值判断纳入全球经济综合考量的范
畴,通过定性/定量严谨分析的有机结合,准确把握国家/地区与上市公司的比较优势,最终
实现上市公司内在价值的合理评估、投资组合资产配置与风险管理的正确实施。
本基金以股票投资为主体,在股票选择和资产配置上分别采取“由下到上”和“由上到下”
的投资策略。根据国内市场的具体特点,本基金积极利用摩根富林明资产管理集团在全球市
场的研究资源,用其国际视野观的优势价值评估体系甄别个股素质,并结合本地长期深入的
公司调研和严格审慎的基本面与市场面分析,筛选出重点关注的上市公司股票。资产配置层
面包括类别资产配置和行业资产配置,本基金不仅在股票、债券和现金三大资产类别间实施
策略性调控,也通过对全球/区域行业效应进行评估后,确定行业资产配置权重,总体紧密
监控组合风险与收益特征,以最终切实提高组合的流动性、稳定性与收益性。
3
3、业绩比较基准:
本基金股票投资部分的业绩比较基准是新华富时中国A600 指数,债券投资部分的业绩
比较基准是上证国债指数;基金整体业绩比较基准=70%×新华富时中国A600 指数收益率
+25%×上证国债指数收益率+5%×同业存款利率。
4、风险收益特征:
本基金努力追求资产配置动态平衡,在风险预算目标下使基金收益最大化,属于中等风
险证券投资基金产品。
(三)基金管理人
基金管理人:上投摩根基金管理有限公司
(四)基金托管人
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
三、主要财务指标、基金净值表现(未经审计)
注:数据涉及期间为2007 年1 月1 日至2007 年3 月31 日。
(一)主要财务指标单位:人民币元
1 基金本期净收益757,664,531.71
2 基金份额本期净收益0.3094
3 期末基金资产净值7,644,002,675.54
4 期末基金份额净值2.9273
提示:上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金
的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(二)基金净值表现
1、上投摩根中国优势本期净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
阶段
净值增长率

净值增长
率标准差

业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差

①-③ ②-④
2007/01/01-2007/03/31 25.75% 0.0225 28.13% 0.0172 -2.38% 0.0053
4
2、上投摩根中国优势累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
- 25 . 0 0 %
1 0. 0 0 %
4 5. 0 0 %
8 0. 0 0 %
1 15 . 0 0 %
1 50 . 0 0 %
1 85 . 0 0 %
2 20 . 0 0 %
2 55 . 0 0 %
2 90 . 0 0 %
2 0 0 4 - 9 - 1 5 2 0 0 5 - 1 - 2 7 2 0 0 5 - 5 - 2 2 2 0 0 5 - 9 - 9 2 0 0 6 - 1 - 2 3 2 0 0 6 - 6 - 1 4 2 0 0 6 - 1 0 - 2 4 2 0 0 7 - 3 - 8
中国优势业绩比较基准收益率
注:本基金合同生效时间为2004 年9 月15 日,图示时间段为2004 年9 月15 日至2007
年3 月31 日。
四、基金管理人报告
(一)基金经理介绍
基金经理吕俊,男,1973 年出生,硕士学历,曾服务于国泰基金管理有限公司,现任
上投摩根基金管理有限公司总经理助理、投资总监。
(二)基金运作合规性说明
在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽
责地为基金份额持有人谋求利益,严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上
投摩根中国优势证券投资基金基金合同》的规定。
(三)基金经理报告
2007 年一季度宏观经济平稳增长,但资金流动性过剩问题仍然存在,以房地产和股票
为主的资产价格延续上升趋势。央行在一季度一次升息和两次提高金融机构存款准备金率以
收缩流动性,控制流动性过剩将成为央行常规性工作,小幅升息、调整存款准备金率和发行
央票等方式将会被综合运用。同时,居民储蓄存款分流股市现象明显,今年第一季度A 股新
开户数达到了501 万户,预计新开户投资者为市场带来4500 亿元的资金,这也加剧了流动性
过剩的矛盾。
报告期内本基金仍然以价值投资为主线,根据国际估值水平比较,寻找优势企业投资。
重点布局金融、机械、钢铁、新材料等行业,同时对前期累积涨幅较大,行业估值有争议的
地产、军工板块给予适当减持。报告期本基金净值上涨25.75%,仍然取得超越同期上证综
5
指19%涨幅的较好成绩。
展望未来一季,由于市场整体估值水平偏高,通过价值投资和国际估值比较挑选优势企
业的难度加大,多数公司股价进一步上涨的空间渐趋缩小,而通过资产注入和整体上市来提
升业绩的公司由于鱼龙混杂,甚至有虚假信息,这增加了投资的不确定性。在目前市场气氛
热烈,增量资金持续入市的情况下,资金将决定后市大盘上升的高度,投资者应该保持一份
警惕。本基金仍将以价值投资为基石,通过跨市场、跨行业比较,秉承投资股市如同投资实
业的原则,对价值低估企业和行业优势企业均衡配置,以获得超越基准的业绩来回报广大基
金持有人。
五、投资组合报告
(一)报告期末基金资产组合情况
截至2007 年3 月31 日,上投摩根中国优势证券投资基金资产净值为7,644,002,675.54
元,基金份额净值为2.9273 元,累计基金份额净值为3.3773 元。其资产组合情况如下:
序号资产项目金额(元) 占基金总资产的比例
1 股票6,757,337,661.98 86.28%
2 债券423,882,957.43 5.41%
3 权证136,243,170.58 1.74%
4 银行存款及清算备付金406,134,327.16 5.19%
5 其他资产108,103,855.77 1.38%
合计7,831,701,972.92 100.00%
(二)报告期末按行业分类的股票投资组合
序号分类市值(元)
市值占基金资产净值
比例
1 A 农、林、牧、渔业36,047,592.03 0.47%
2 B 采掘业77,302,937.54 1.01%
3 C 制造业4,875,971,596.54 63.80%
C0 食品、饮料251,188,585.10 3.29%
C1 纺织、服装、皮毛0.00 0.00%
C2 木材、家具0.00 0.00%
C3 造纸、印刷24.82 0.00%
C4 石油、化学、塑胶、塑料764,456,794.72 10.00%
C5 电子53,318,534.72 0.70%
C6 金属、非金属1,604,313,877.37 20.99%
C7 机械、设备、仪表1,368,119,143.90 17.90%
C8 医药、生物制品779,047,369.99 10.19%
C99 其他制造业55,527,265.92 0.73%
4 D 电力、煤气及水的生产和供应业508,056,122.59 6.65%
5 E 建筑业49,355,666.19 0.65%
6 F 交通运输、仓储业75,177,788.13 0.98%
6
7 G 信息技术业391,565,589.75 5.12%
8 H 批发和零售贸易121,109,736.69 1.58%
9 I 金融、保险业341,810,327.67 4.47%
10 J 房地产业120,401,266.97 1.58%
11 K 社会服务业0.00 0.00%
12 L 传播与文化产业11,981,660.00 0.16%
13 M 综合类148,557,377.88 1.94%
合计6,757,337,661.98 88.40%
(三)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号股票代码股票名称股票数量(股) 期末市值(元)
市值占基金资
产净值比例
1 000623 吉林敖东8,070,038 395,593,262.76 5.18%
2 600031 三一重工8,645,146 351,770,990.74 4.60%
3 600005 武钢股份31,365,859 284,801,999.72 3.73%
4 000839 中信国安10,282,875 240,619,275.00 3.15%
5 600205 S 山东铝9,390,217 238,605,413.97 3.12%
6 600299 星新材料8,765,618 236,321,061.28 3.09%
7 000612 焦作万方15,758,576 224,717,293.76 2.94%
8 000425 徐工科技14,106,802 192,134,643.24 2.51%
9 000568 泸州老窖7,008,427 190,629,214.40 2.49%
10 600808 马钢股份29,144,596 186,233,968.44 2.44%
(四)报告期末按券种分类的债券投资组合
序号券种市值(元) 市值占基金资产净值比例
1 国债0.00 0.00%
2 金融债358,991,957.43 4.70%
3 可转债0.00 0.00%
4 央行票据0.00 0.00%
5 企业债64,891,000.00 0.85%
合计423,882,957.43 5.55%
(五)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号债券名称市值(元) 市值占基金资产净值比例
1 05 国开09 79,495,280.00 1.04%
2 07 武钢债64,891,000.00 0.85%
3 06 农发06 55,050,345.00 0.72%
4 06 农发14 49,983,050.00 0.65%
5 06 进出03 45,055,170.00 0.59%
(六) 基金投资资产支持证券及报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资
产支持证券明细

7
(七)投资组合报告附注
1、报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
2、报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
3、截至2007 年3 月31 日,本基金的其他资产项目包括:
序号其他资产项目金额(元)
1 交易保证金1,830,850.05
2 应收利息5,349,195.28
3 应收申购款49,422,942.13
4 其他应收款51,500,868.31
其他资产项目合计108,103,855.77
4、截至2007 年3 月31 日,本基金持有的处于转股期的可转债明细如下:

5、截至2007 年3 月31 日,本基金持有的权证明细如下:
权证代码权证名称权证数量(份) 权证成本(人民币元)
580007 长电CWB1 15,000 0.00
580011 中化CWB1 2,364,450 3,442,166.31
580997 招行CMP1 2,927,910 0.00
被动持有
合计5,307,360 3,442,166.31
580007 长电CWB1 6,079,278 43,246,985.36
580011 中化CWB1 4,049,986 12,350,639.34
031002 五粮YGC1 2,183,255 38,940,873.14
主动投资
合计12,312,519 94,538,497.84
6、报告期内本基金管理人没有运用自有资产投资本基金。
六、开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额2,095,619,039.84
报告期间基金总申购份额1,350,457,718.95
报告期间基金总赎回份额834,827,174.49
报告期期末基金份额总额2,611,249,584.30
8
七、备查文件目录
1. 中国证监会批准上投摩根中国优势证券投资基金设立的文件;
2. 《上投摩根中国优势证券投资基金基金合同》;
3. 《上投摩根中国优势证券投资基金托管协议》;
4. 《上投摩根开放式证券投资基金业务规则》;
5. 基金管理人业务资格批件、营业执照;
6. 基金托管人业务资格批件和营业执照。
存放地点:基金管理人或基金托管人处
查阅方式:投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。
上投摩根基金管理有限公司
2007 年4 月19 日

 



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