8月以来，银监会的“建议”、“规范”频频发出，包括建议上海等城市对三套房停贷、叫停银信合作、规范信用卡、禁止银行高息揽储等一系列业务。各类银行的产品也在悄无声息中作出了相应的调整。有部分读者反映，银行突然掀起这股“整顿”风，也让原本有购买需求的市民感到犹豫，现在到银行办理业务要注意些啥呢？

　　替代型产品或将出炉

　　在很长的一段时间内，银信合作产品是商业银行理财产品的主打项目。有市场分析认为，银信合作业务被规范后，中资商业银行理财产品线或将更丰富，并会推动固定收益类理财产品的创新。

　　工商银行上海分行理财师李吉表示，银信合作业务被规范，“大量银信合作产品不能做或少做后，肯定会激发其他的创新产品。 ”在这种情况下，银行会首先转向产品的另一个大 “头”——固定收益类理财的开发。对此，李吉认为，未来商业银行或会开发新的品种，比如通过质押式回购的杠杆操作，套期保值、ETF套利交易、股指期货套利等产品可能都会纳入到新产品的投资标的之中。他指出，目前国内银行开展此类新产品研发的较少，而银信合作业务被规范之后，之前不大涉及的投资标的也会考虑。 “未来不排除开发一些风险层级比较丰富的理财产品”。

　　值得注意的是，由银信合作“新规”带来的市场影响，对于一年期以内产品的需求未来或将继续加大。李吉指出，“即使银信合作产品以前在做的，大部分也是1年以内的产品。商业银行为满足客户的短期投资需求，未来市场上1年期以上的产品不会很多。即使有长的项目，也会被分割成1年以下的产品。 ”根据用益信托的统计，上半年银信理财产品发行量约在2.9万亿元左右，而产品的平均期限由年初的161天下降到6月份的146天。

　　信托收益或相应下调

　　此外，有银行理财师表示，银信合作叫停后，银行理财主动转型，收益较为稳健的债券类以及收益较高的结构类理财两大产品有望受到追捧。一方面，债券类理财产品拥有信托类产品所不具备的流动性，以银行主要投资债券类资产的理财产品为例，光大银行稳健一号成立27个月累计净值达1.1418，折合年化收益率6.26%，表现出稳健抗跌的特性；另一方面，结构性产品具有锁定风险和操作灵活的特性。银信合作叫停后，结构类理财产品也成为银行主攻的对象之一。近期，光大银行将推出一款挂钩中资网络科技篮子股票的结构类产品，中行、中信、恒生银行也分别推出挂钩利率和股票的结构类产品。

　　光大银行理财师表示，除了类似2008年的大熊市外，理财产品每年收益的前几名几乎都来自结构类品种。根据普益财富数据显示，2010年上半年到期的结构性产品共有310款，其中263款达到预期收益，占比85%。“结构性产品具有操作种类灵活，可挂钩股票、基金、外汇、银行间拆借率等投资工具，拥有锁定风险的特质，但收益的实现还要靠挂钩资产标的的市场表现。”上述理财师表示。

　　不过，也有银行理财师指出，银信合作新规的出台也将影响到理财产品整体收益率的下降。由于近年房地产项目收益率较高，所以此前的银信合作产品很多是以地产融资信托计划为标的，“这部分比例缩小的话，对于银行发行产品的平均收益率是有明显影响的。如果转表内的话，涉及到计提拨备。因此这种产品的数量将会大为减少。”据理财师介绍，今年以来，这类产品的最高年化收益率大约在3.8%左右。