理财顾问:民生银行简岑、杨盛学

　　案例:

　　广州的成先生今年30岁,在IT行业工作,年收入11万元;妻子张女士,中学教师,年收入8万元。孩子3周岁。之前听朋友介绍买了10万元股票,其它的20万元都放在银行存了一年定期。预计2010年中,除开各类生活费,年度结余资金可有10万元。新年到了,成先生家该如何制订理财计划为好？

　　理财分析

　　股票市场:央行从2010年元旦开始在42天内两次上调存款准备金率,市场普遍预期明年二季度或将启动升息步伐。

　　政策的不确定性,市场流动性的紧缩,以及投资者对加息的普遍预期,股票市场在中短期内波动较大,成先生家庭需谨慎投资于股票,可适度地降低仓位,或转部分为基金以降低投资风险。

　　银行存款:在新的加息预期下,成先生家庭现有的定期存款,一方面由于期限过长将可能无法享受到加息带来的存款利息的提高,另一方面即使是加息后的银行存款利率,可能仍无法为成先生家庭战胜现有的物价上涨能力,所以建议成先生将银行存款转为其它形式的投资品种,以对抗变化,增加收入。

　　理财建议

　　如何对待流动资产

　　留足家庭紧急备用金。

　　留出2万元,投资于流动性较好的货币市场基金,保持家庭日常生活支出的流动性。

　　适度地降低短线股票仓位,40%流动资产投资于基金类产品。

　　避免股票市场短期波动对家庭带来的影响。

　　在基金投资方面,建议投资于混合型和债券型（或者保本型）相搭配的基金产品组合,一方面混合型基金可为家庭实现享受股市中长线上涨趋势带来的收益,另一方面债券型（保本型）基金可帮助家庭分散市场下跌带来的风险。

　　30%的资金投资于短期银行理财产品。

　　加息的预期下, 银行票据类理财产品收益率有望水涨船高,成先生投资于此类产品,应主选短期产品,以3~6个月短期为主,以免未来无法分享收益率提高的理财产品。

　　信贷政策的紧缩,使企业转向通过银行信托理财融资,也带来了此类理财产品收益的上扬,目前1年期信贷类理财产品的收益率平均都能达到4%左右,明显高于一般意义上3%的平均通胀率,可以避免资产贬值。

　　30%的资金依然购买个股。

　　精选消费、汽车、家电等符合国家政策方向的蓝筹个股,可以时间换空间,逢低买入后做中线投资。投资风险虽比混合型基金要高,但一年下来,获得7%的收益率应当不是什么难事。

　　如何对待年度工资结余？

　　采取基金定投的方法:

　　可将其中50%的比例建立教育基金,专款专用,提前为孩子做好教育规划。

　　为家庭建立保障计划:

　　由于市场变化较多,保险类产品的重要性被提高。建议50%的资金投资于分红型保险产品。通货膨胀预期增强的情况下,分红险产品主要投资于与利率相关的产品,投资风格也较为稳健,一旦加息,债券收益走高,将提高分红险的投资回报。因此,分红险既具有保障功能,又能满足家庭资产稳定增值的需求。

　　调整成先生家庭的理财规划后,成先生家庭30万元的流动资产一年给家庭带来15960元的理财收益,10万元年度结余给家庭带来4000元的理财收益,共计19960元,为家庭生活与子女教育提供了保障。年底再视具体市场情况重新梳理计划。