【避险手段3】挑选保本设置的银行理财

　　理财故事：

　　章阿姨在一年前购买了光大银行的同升一号理财产品，比较保守的章阿姨选择这个产品一是因为它提供本金保障，即最差也是100%保本；其二当时QDII产品刚刚开始风行，代客境外理财产品大家都很感兴趣。

　　随着美国次级债危机的显现，全球股市出现暴跌。章阿姨庆幸自己挑选的是保本产品，最近她去银行查了一下收益，大约1%多点，虽然业绩不佳，但在这种市场情况下已属难得。

　　大多数投资人毕竟不是专业的理财师，对理财产品的选择有很大的偶然性，现在的银行理财产品又极其丰富：有的收益是随着挂钩对象的上涨而上涨，有的却成反比关系；有的投资国内A股市场，是基金中的基金，有的则投资H股甚至欧美股市……如果大家一时难以分辨好坏，出于避险考虑不妨选择有保本设置的产品。

　　值得注意的是，随着理财产品的丰富，不少产品在设计上更为复杂，以某银行推出的产品为例，"如果挂钩的四只金融类股票在半年时间都跌10％，客户的全年收益可达5％。即便没有达到10％，年底仍有一次关于挂钩股票相关性的机会，预期最高封顶收益可达12％。而对于3G通讯概念，则正好相反，买涨可以赚钱，同时也有年底预期最高封顶收益12％的机会。"据悉，这类产品往往提供保本、收益上不封顶的承诺。但这类产品的收益演示也往往比较复杂，建议投资者在购买时务必看清弄懂。

　　【避险手段4】改投资封闭式基金

　　如果你的资金在股市里不愿意撤出，不妨选择封闭式基金来降低风险。因为封闭式基金所特有的折价率在大盘震荡阶段就像安全气囊，不仅可以化解一部分系统性风险，同时也意味着投资者可能获得比开放式基金更多的潜在获利空间。

　　封闭式基金因为自身折价率的存在，一旦实施集中分红，除权后会使原有折价率大幅上升。而且由于其不放开申购赎回，相比开放式基金，不会因为持有人赎回产生流动性风险。封闭式基金的股票仓位上限为80%，在市场下跌时较开放式基金更抗跌。

　　不过值得引起注意的是，目前市场上的封闭式基金的业绩也出现了分化：截至2月22日，基金汉鼎以2008年以来5.17%的收益位居封闭式及开放式基金的首位。与此同时，基金景福、基金天华都出现了10%以上的亏损。

　　构建合适的基金组合做快乐的"基民"2008年不仅是考验基金公司和基金经理的一年，也是考验基金投资者的一年，面对一个高估值、高波动的牛市，更需要的是保持一分理性，构建适合自己风险偏好和收益要求的基金组合。

　　在构建股票基金组合前，要先了解股票基金的类型，股票型基金以其投资风格，可以简单地分为大盘价值型股票基金和中小盘成长型股票基金，因为这两种类型的股票在市场上是相互轮动的，因此同时配置这两种风格的基金，就好比足球场上的左前锋和右前锋，能交替轮番进攻；配置型的基金会根据市场的波动，灵活配置股票和债券，犹如足球场上的中卫，进可攻，退可守。

　　了解基金类型后，有两个纬度可供基民为自己的风险偏好和收益要求做一个定位。一是以自身的风险承受能力，分为积极型、稳健型或是保守型；二是以人生所处的阶段对收益的要求，大致分为单身贵族、二人世界、三口之家、夕阳暮年四个阶段。我们以华安系基金为例，对于积极型的投资人可以参考以下的投资组合：

　　对于稳健型和保守型的投资人，则需要在基金组合中降低股票型基金的比重，增加一些配置型等风险较低的基金品种。不同类型的基金有不同的风险收益属性，高收益高风险的基金可能并非符合自己的基金投资风格。买基金就像结婚，只有彼此都适合才能真正分享到收获和乐趣，长期投资的理念也自然而然能够坚持了，如此一来，收益更多，何谈不快乐呢？