理财新品发行量骤升 哪行产品更“热门”

　　经历了相对低迷的一个发行周后，不少银行在上周均按照银监会的新规定发行了最新理财产品，发行数量大幅上升。据普益财富不完全统计，上周共有25家银行发行了105款理财产品，其中，19家中资银行发行了94款，6家外资银行发行了11款。

　　参照银监会新规发行产品外资银行理财产品发行数和银行参与数近几周来均有所增加，上周继续保持良好势头，发行银行数和理财产品数持续增加。与此同时，中资银行在经历了短暂调整期后也开始发力。统计显示，上周发行数较多的银行主要为中国银行、光大银行以及浦发银行，3家银行共发行理财产品将近50款。

　　在前一周银监会下发《关于进一步加强商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知》后，部分银行自上周起已经开始按照通知要求发行理财产品。比如，中国银行在其理财产品说明书中已标明理财产品适合于哪类客户，如果理财产品仅适合于有投资经验客户购买，则其投资起点应为10万元人民币；而如果理财产品适合于无投资经验客户购买，则其投资起点仍为5万元人民币。这些说明都符合银监会《通知》中的规定。当然，适合于无投资经验客户购买的理财产品，有投资经验的客户肯定可以购买，而且投资起点同样为5万元。

　　普益财富研究员张星评价说，对于理财产品适合于哪类客户，银行有着自己的衡量标准，比如中国银行对其风险低的“汇聚宝”外币系列理财产品和“博弈”系列人民币理财产品标为适合于有投资经验和无投资经验的客户，此外，保证了最低收益率的结构性理财产品同样标为适合有投资经验和无投资经验的客户，在中国银行的内部评级中，该结构性理财产品风险较低。“银行将其保证收益理财产品以及风险较低的理财产品标为适合无投资经验客户，可满足更多客户的需求。”张星预计，随着各银行产品说明书、风险测评书等文书的修改完善以及内部流程的调整，银行理财业务的开展将逐步按照《通知》要求进行操作。

　　稳健投资依旧是市场主流据统计，上周非保本浮动收益理财产品发行数为56款，发行数和前一周基本持平，但是市场占比则明显下降，由前一周的60%下降至53.33%。保本理财产品发行数为49款，发行数和市场占比均上升明显，其中保证收益理财产品市场占比为38.10%，而保本浮动收益理财产品市场占比不足10%。

　　“可见，市场仍坚持稳健投资的风格，特别是在银监会《通知》下发后，银行理财产品投资的原则就是审慎、稳健投资。”有银行理财专家向记者表示。

　　据介绍，和之前债券和货币市场类理财产品发行数低于信贷资产类理财产品发行数不同，在中国银行和浦发银行的带动下，这类理财产品的发行数多于信贷资产类理财产品。统计显示，上周债券和货币市场类理财产品发行数为40款，相比于前一周明显增加，其中，人民币债券和货币市场类理财产品发行数为31款；外币债券和货币市场类理财产品发行数为9款。信贷资产类理财产品发行数为35款，相比于前一周的37款略有下降。

　　对此，张星表示，在银监会对理财产品确定了稳健投资的方向后，这两类理财产品将继续成为理财市场中的重要理财产品。此外，目前混合投资类理财产品也不在少数，多家银行的理财产品选择了组合投资，投资范围主要为银行间债券市场工具、票据资产以及信贷资产等稳健型资产。

        新规下如何选银行理财产品

　　银监会出台的《商业银行个人理财业务管理暂行办法》对于“个人理财业务”的界定是，“商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动”。一般所说的“银行理财产品”是指综合理财服务，即商业银行针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划，银行接受客户的授权管理资金，投资收益与风险由客户或客户与银行按照约定方式承担。

　　年轻人群，一般选择先置业，其余资金再做增值，因此可以考虑银行提供的现金管理工具———比活期存款收益高且波动小，积少成多收益可观。而有一定积累的人群可选择5万-50万元左右的一两年期的产品，这类产品都是通过信贷资产转移转化过来，收益远高于定期存款。

　　对投资期限较长、风险承受力较高的投资者来说，可多关注资产增值潜力大的品种，如房地产、股市、偏股型基金等。

　　需要提醒的是，现在大多数的理财产品虽然没有提供保本的机制，但从设计到选择再到销售过程，都包括了银行的信用在里面，一般来说，稳健收益类的产品大多到期收益可以兑付。

　　首先要尽量选择结构简单的产品，这次金融危机中很多银行理财产品的投资者“血本无归”，就是被诸如“打折股票”等复杂产品坑害。此外，必须清楚了解：产品预期收益率，收益率波动情况，收益是否有保证，由谁来保证；本金亏损的风险如何，收益如何分配；产品可以投资哪些工具，投资限制如何；产品买入后是否可以随时卖出和赎回，有何惩罚等等。

　　签约时要看产品说明书，因为每个产品的结构不同，有的是信用风险，有的是市场风险，有的含有保本因素，有的不保本。根据银监会和央行的规定，银行售卖理财产品要有风险评估书，投资者有权索要。