回首2008年，中国理财市场经历了大起大落的悲喜：从“打新”产品的风靡一时，到“零收益”的不堪回首，从债券市场的牛气冲天，到商品市场的跌宕起伏……投资者伴随着中国资本市场的风起云涌而心潮澎湃。展望2009年，投资者更是心绪难平：究竟怎样的投资理财方式更适合当下的严峻市场环境？让我们尝试为您寻找答案，为新一年的投资生活开辟一条蹊径。

　　国债

　　三大注意

　　“你不理财，财不理你”。春节过后，不少投资者又开始谋划新一年的投资理财方案，其中国债是许多追求稳健的投资者必不可少的配备品种之一。理财规划专业人士提醒投资者，节后投资理财注意三个方面的事项。

　　注意事项一

　　根据自己的财务状况和投资偏好选择凭证式国债或记账式国债。中国农业银行国债投资顾问刘海滨介绍说，凭证式国债收益明显高于同期银行定期存款利率，但流动性相对较差，需要至少持有半年后才能提前兑现，适于进行中长期投资；如果对投资资金变现程度要求较高，可以购买流动性较好的记账式国债。

　　注意事项二

　　“降息通道”中购买凭证式国债不妨早出手。中国工商银行(601398,股吧)理财规划师刘炜介绍说，目前 ，我国已经进入降息周期 ，一般而言，随着央行利息下调，随后发行的凭证式国债利率较之此前发行的国债利率会有所下调，因此，购买凭证式国债的投资者不妨早做准备早购买，以尽早锁定相对较高的利率和收益。

　　注意事项三

　　购买记账式国债需关注投资风险。相比凭证式国债而言，二级市场上的记账式国债虽然流动性好，但收益却是浮动的，因此存在一定的投资风险。某市商业银行理财规划师卫彩虹提醒说，正是因为记账式国债流动性较好，2008年下半年以来其行情一路看涨，2009年继续上涨的空间将有所缩小，风险会有所加大，建议投资者以中短期投资为主，并关注记账式国债交易的风险控制。

　　外汇

　　避险操作主导美日强势

　　春节期间汇市的亮点依旧是美元和日元。在避险情绪影响下，低息货币日元和避险货币美元携手走强。

　　青岛交行投资分析师石虎翔分析说，奥巴马提出的8500亿美元救市计划，对美元起到了极大的提振措施，尤其是该计划在美国众议院的顺利通过，也让“美国经济在下半年止跌复兴”预期赢得了更多的信心，这些无疑对美元的强势起到了支撑作用。与美元相比，近期欧元和英镑的走势则比较惨淡，年前苏格兰皇家银行发出预警称，预计2008年亏损额度将达280亿英镑，为英国历史上最大亏损，同时英国政府宣布增持该行股份至70%。市场担心英国其他大型银行，如汇丰控股、巴克莱资本、莱斯银行也需政府救助。伴随着危机的深入，英国政府本周一公布第二个大规模银行救助计划。《金融时报》专栏文章指出，英国银行业的资产总和大约相当于英国GDP的2.5倍，若资产价格继续下跌，且银行无法将资产出售出去，英镑将急剧贬值，并导致英国政府出现债务危机。而从经济基本面来看，欧洲区的经济复苏速度将慢于美国，这些都导致英镑及欧元的汇率下跌。

　　业内人士认为，2009年外汇市场将呈现宽幅震荡的局面，在具体操作层面，至少在目前，投资者应该采取短线操作的策略，尽量避免长线。一个利好是，人民币的汇率可能会保持相对稳定，这也减少了投资外汇资产损失的担忧。

　　在货币方面，分析师石虎翔认为，投资应该在年内重点关注欧元，对政策底加深的澳元和加元也可以多加注意。至于日元，因为政府干预的风险比较大，中长线暂不要考虑日元。

　　招行理财分析师籍彤认为，因为全球市场的需求，上半年美元和日元可能会保持强势，但后者的干预风险要更大一些。因为全球金融危机的缘故，可能更多人会在经济形势好转之前抱住美元不投资，这些都会让美元的强势保持下去。而如果下半年或者明年全球经济气温回升，则目前跌幅较大的欧元等货币会有阶段性拉升。

　　银行

　　理财产品更需“稳当投”

　　刚刚过去的2008年，不少银行的理财产品也让投资者大失所望，在央行连续降息，股市前景不明的情况下，银行理财应该注意什么问题？招商银行(600036,股吧)财富管理中心国际金融理财师刘晶认为，在存款利率仍然有下降预期的情况下，长期存款通过短存可以获取相对国企更高的收益，而随着理财产品收益预期的下调，稳健仍然是理财产品投资的主基调。

　　刘晶分析说，2008年下半年，央行多次降低存款利率。一年期存款利率从4.14% 降至2.25% ，回归到了4年前，降幅达45.65% 。同样是存笔钱，只相差两个月，这利息收入就差了接近一半 。她认为，今年低息格局不会改变。但低息并不意味着不需要存款，每个家庭都需要保持一定的存款以备不时之需，一般情况下，至少要准备六个月到一年的月均生活支出。由于目前活期存款利率非常低，对于长期不用的资金，建议考虑1至3年期定存；如果有固定用途又有一定期限的资金，可选择通知存款方式，获取比活期存款更高的收益。

　　股市下行震荡、不断降息，让银行理财产品在过去的一年也遭遇了惨痛打击，即便是最稳健的一类人民币理财产品 、债券、信托等，从去年10月份开始就出现收益率大幅滑坡，直接拖累了全年的收益水平。受经济形势等多方面因素影响，各大银行推出理财产品速度也在逐渐减慢，收益预期也大幅下调。总体而言，今年投资者应根据自身财务状况、尽量选择稳健型产品。

　　黄金

　　牛年伊始黄金走“贵”

　　遭遇短期冷落之后，黄金在鼠牛之交重新为投资者倚重，国际金价也就此坐回上行电梯。中国农历春节前后 ，金价拉出“长阳”，1月 31日站上930美元/盎司高点，2月 1日也稳定于920美元之上。牛年开春黄金贵，这似乎也预示着2009年投资者对黄金这种特殊投资产品的关注度不会降低。

　　春节期间，金价何以灿烂？“从即时效应分析，国际黄金基金继续增持推动了金价的走高！”青岛一位银行业人士分析说。而不断上升的持金数究其原因主要还是近期全球经济数据的糟糕表现，令不少资金重新规划投资结构，而在当前经济状况不佳的情况下，理所当然需要在资产配置中增加保值稳定性产品的比例，而黄金就是其中首先要考虑的品种之一。

　　欧美公布一系列糟糕的数据使市场再度陷入悲观，人们的情绪在希望与绝望中不断交替，这也导致资金更愿意选择那些具有一定抗风险能力的品种 ，例如目前表现尚佳的美元、黄金等等。

　　目前不断传出的各国救市消息，也无不是以货币注入的方式来刺激与拉动经济，这也让通货膨胀的预期大增，黄金是战胜通货膨胀的天然卫兵，这种预期反过来就必然推动人们对黄金的看好。

　　而投资者对黄金的看重，也使得岛城多家银行将注意力放到了黄金业务上面。中行、建行、农行、华夏等银行实物黄金业务开展得有声有色，建行的纸黄金业务作为该行的特色业务，也因为买卖快捷、24小时网上银行服务等特点受到投资者的青睐。那2009年，有意投资黄金市场的市民，应该如何掌握自己的投资节奏呢？业内人士对此分歧较大。青岛建行财富管理中心的投资分析师郑毅介绍说：“其实在国际市场，对于新年金价的走势也是大有区别。比如花旗银行看多2009年的金价，甚至认为能冲上2000美元；与此相反，瑞士银行则预测，2009年金价可能跌至每盎司300美元！”这两家机构的分析也成为目前业内人士对金价走势和投资意见中代表性的看法。即有人认为金价可能会持续大牛，也有人认为如果未来通货膨胀率降低，则金价也可能会出现大幅下跌。

　　对此郑毅也给出了自己的个人看法，他认为今年金价应有创新高的机会，投资者可注意1080美元/盎司、1130美元/盎司、1170美元/盎司，再乐观向上可以看到1210到1260美元/盎司。至于支撑位，由于存在宽幅震荡的概率，若破2008年低位681美元则将有机会考验630美元/盎司甚至600美元/盎司。记者注意到 ，黄金投资业内人士比较普遍的看法是今年黄金的较好入场价位为650到750美元/盎司。

　　保险

　　适当购买保障型险种

　　去年以来，接二连三的天灾以及金融危机、股市“大地震”，震动了人们的风险认识，2009 年新年伊始，买保险成为许多家庭的开门头件事。但是，面对市场上形形色色的保险产品 ，对于普通民众来说，怎样的保险规划才能给家人挡风遮雨呢？对此，来自太平洋人寿青岛分公司个人业务部于冰认为：为规避风险，最好应该关注一下保障型的险种。

　　2008年年初以来，由于自然灾害和金融风暴等影响，人们对保险的保障需求也更加突出与显现。2008年保险业的大事莫过于汶川地震和金融危机，前者让人们看到在危难的时刻，保险起到了至关重要的救助作用，而后者让人们看到了保险最基本的功能——保障。

　　据悉，自从汶川地震之后 ，整体而言，意外险的投保率有较大提升，这也说明人们已经从对保险不了解过渡到主动要求保障。因此，在2009年金融危机走势还不明朗的情况下，建议适当购买保障型险种 ，以有效规避风险，这也是保险市场保障本质的理性回归。

　　于冰说，去年以来，股市表现低迷，相比股市的冷清，“保险理财”市场开始变得“火热”。而在2009年 ，这一现象可能会更加明朗化。她认为，由于分红、万能等人身险产品具有较强的储蓄替代性、保障性及投资性，而同期资本市场持续走低，推动“保险理财”成为消费者青睐的主题。但她提醒消费者，购买保险时要看清保险合同相关条款，根据购买能力进行投资；同时，要对新型寿险产品的期限、费用、风险情况、客户的权益与义务做全面详细的了解，有效保障好自己的利益。

　　现如今，金融危机的蔓延，让很多行业的从业者倍感压力。因此新年伊始，于冰建议为自己和家人选择一份商业健康险，让保险公司来为医疗费用埋单。一般来讲，健康险包括重大疾病保险、医疗报销型保险及医疗补贴型保险三类险种 。重大疾病保险是为保障某些重大疾病给病人带来的灾难性费用而支付的风险，以缓解重大疾病所产生的巨额费用给病人及其家庭带来的经济压力。医疗险是指提供病人为治病而生的各种费用的保障，对这些费用的赔偿多采用实报实销的原则，或以就诊次数为单位给付被保人一定的补贴。